Palantir è arrivata a target. Ma per Goldman Sachs e Baird la corsa non è finita

Dopo un rialzo del 20% nell'ultimo mese e del 17% dall'inizio dell'anno, Palantir quota intorno a 209 dollari, contro un target price medio di 205 dollari. In gergo finanziario, il titolo è arrivato a target: secondo il consensus, il potenziale di rivalutazione sarebbe esaurito.

Ma alcuni analisti di Wall Street non sono d'accordo. E nelle ultime sedute hanno deciso di alzare l'asticella, indicando nuovi obiettivi che arrivano fino a 250 dollari.

Lunedì gli analisti di Baird hanno aumentato il prezzo obiettivo su Palantir da 200 a 250 dollari, indicando un potenziale rialzo di circa il 20% rispetto alla chiusura di venerdì a 209,05 dollari.

La motivazione è particolarmente interessante perché rovescia una delle preoccupazioni che accompagnano il settore dell'intelligenza artificiale: il progressivo abbattimento dei costi dei modelli AI non rappresenterebbe una minaccia per Palantir, ma una formidabile opportunità.

Secondo l'analista William Power, modelli più economici e flessibili incoraggeranno un numero crescente di imprese ad adottare l'intelligenza artificiale nei propri processi produttivi.

Palantir potrebbe essere fra i principali beneficiari di questa trasformazione. Le sue piattaforme permettono infatti alle aziende di integrare modelli sviluppati da fornitori differenti, senza dipendere necessariamente da un unico operatore.

Un esempio concreto arriva dal gruppo della difesa L3Harris Technologies, che ha dichiarato di avere ridotto del 95% i costi di elaborazione AI grazie a Palantir.

La promozione di Baird segue quella di Goldman Sachs. La scorsa settimana l'analista Gabriela Borges ha migliorato la raccomandazione su Palantir da Neutral a Buy, fissando un target price di 230 dollari.

Anche in questo caso la tesi riguarda l'ampliamento del mercato potenziale. Governi e imprese vogliono utilizzare l'intelligenza artificiale mantenendo un maggiore controllo sui propri dati, sui sistemi e sulle applicazioni.

Palantir, che realizza il 53,7% dei ricavi con clienti governativi e il 46,3% con aziende private, si trova in una posizione privilegiata per intercettare entrambe le componenti della domanda.

La società ha inoltre annunciato con Ondas la costituzione di Regna AI, una nuova impresa destinata a sviluppare sistemi di intelligenza artificiale che governi e aziende possano controllare e gestire autonomamente. Ondas ne sarà inizialmente l'unico proprietario e il primo cliente, mentre Palantir metterà a disposizione infrastrutture tecnologiche e competenze ingegneristiche.

A sostenere l'ottimismo degli analisti sono soprattutto numeri di crescita fuori dal comune. Secondo il consensus, Palantir chiuderà il 2026 con ricavi per 8,2 miliardi di dollari, contro i 4,4 miliardi del 2025: un incremento dell'86,4%.

Ancora più spettacolare la progressione degli utili, attesi a 4 miliardi di dollari rispetto agli 1,6 miliardi dell'esercizio precedente, con un balzo del 150%.

Nel 2027 la crescita dovrebbe rallentare, pur mantenendosi su livelli eccezionali: i ricavi sono stimati a 12,3 miliardi di dollari, in aumento del 50%, mentre gli utili dovrebbero raggiungere 5,6 miliardi, con un progresso del 40%.

Sono cifre che aiutano a comprendere perché Wall Street continui a scommettere su Palantir anche dopo la lunga corsa delle quotazioni.

Con una capitalizzazione di circa 502 miliardi di dollari, Palantir incorpora aspettative di crescita enormi. Ai multipli indicati dal mercato, il titolo tratta a circa 135 volte gli utili attesi per il 2026 e 97 volte quelli del 2027.

Eppure, il sentiment degli analisti rimane largamente favorevole. Dei 32 esperti che seguono il titolo, 29 raccomandano l'acquisto, due suggeriscono di mantenerlo in portafoglio e soltanto uno consiglia di vendere.

È qui che si concentra la sfida per Palantir: continuare a crescere abbastanza rapidamente da giustificare prezzi che già oggi scontano una parte importante del successo futuro.

Per Baird e Goldman Sachs, la risposta è che il mercato dell'AI applicata alle imprese e ai governi potrebbe diventare molto più grande di quanto si immaginasse soltanto pochi mesi fa. E Palantir potrebbe conquistarsene una fetta crescente.