Perché Meta è la regina d’agosto delle Big Tech

Alla fine della terza settimana di recupero dei titoli tech a Wall Street, Meta Platforms emerge come l’indiscusso vincitore fra i Magnificent Seven. Ieri, giovedì 22 agosto, il titolo ha segnato il nuovo massimo storico intraday a 544 dollari, prima di flettere insieme a tutto il listino americano per andare a chiudere a 531,9 dollari (-0,6% sulla chiusura precedente). Nell’ultimo mese Meta ha realizzato un rialzo del 9%. Degli altri Magnificent Seven, solo Nvidia ha una performance mensile positiva e l’indice Nasdaq 100 accusa un calo dell’1,3%.

Secondo Bloomberg, la marcia in più di Meta deriva dalla capacità del Ceo Mark Zuckerberg di convincere gli investitori che l'AI sta dando un contributo effettivo a migliorare i risultati nella pubblicità digitale, il core business della società. Invece, la spinta dell'AI per altri gruppi come Amazon, Microsoft e Alphabet non è così evidente.

Commentando l’ultima call con analisti e giornalisti dello scorso 31 luglio (risultati del secondo trimestre), Gene Munster, managing partner di Deepwater Asset management, ha detto: “È stata la sua migliore conferenza stampa. Zuckerberg ha spiegato i benefici a breve termine dell'AI, i benefici a lungo termine e i tempi di realizzazione di tutto questo. E lo ha fatto in modo convincente”.

Meta sta utilizzando l'intelligenza artificiale per migliorare il modo in cui i suoi inserzionisti possono trovare utenti interessati, aggiungendo efficienza all'attività che costituisce la quasi totalità delle sue entrate. L'azienda utilizza anche modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) di sua proprietà per migliorare le raccomandazioni di contenuti che contribuiscono ad aumentare il coinvolgimento su Facebook e Instagram.

Vedendo che i ricavi e gli utili sono saliti più delle stime degli analisti, gli investitori non hanno molto da obiettare ai forti investimenti che Meta sta realizzando nell’AI. Lo stesso non succede per altri Big Tech. Bloomberg ricorda che le azioni di Alphabet, società madre di Google, hanno sottoperformato dopo la diffusione dei risultati il mese scorso: anche se i ricavi e gli utili hanno superato le attese, gli investitori non hanno gradito la crescita molto forte degli investimenti. Lo stesso è successo con Microsoft, che ha mostrato una spesa in conto capitale superiore al previsto, anche se gli utili e i ricavi hanno battuto le stime. Nell’ultimo mese le azioni Microsoft sono scese del 6%, Alphabet ha perso il 10%.

Secondo i dati raccolti da Bloomberg, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon e Meta hanno aumentato notevolmente gli investimenti nel secondo trimestre, arrivando tutte insieme a spendere la cifra record di 55 miliardi di dollari, con un aumento del 55% rispetto all'anno precedente.

“La differenza – sostiene Andrew Ye, investment strategist di Global X ETFs – è che Meta ha investito e continuerà a investire in modo significativo nell'AI generativa, ma ha probabilmente articolato la sua visione dell'integrazione dell'AI in modo più chiaro rispetto ai suoi concorrenti”.