Redde rationem per l’IA

Le borse asiatiche sono in ribasso, seppure in allontanamento dai minimi di seduta a causa delle preoccupazioni sugli enormi fabbisogni di finanziamento dell’IA.

L'indice MSCI per le azioni dell'Asia-Pacifico, escluso il Giappone perde lo 0,3% venerdì, portando la perdita settimanale al 2,7% e registrando la quarta settimana consecutiva in territorio negativo.

Le borse dell’Europa dovrebbero aprire intorno alla parità, future del Dax di Francoforte -0,1%. Ieri la borsa di Milano è stata tra le peggio in Europa, indice Ftse Mib -2,5%.

A Wall Street, per il Nasdaq Composite (-2,6%)è stata la peggior giornata da giugno. L’S&P 500 ha perso l'1,2%, ma circa il 75% dei titoli che lo compongono ha registrato un rialzo nel corso della giornata. L'ETF "Equal Weight" (a ponderazione uguale) dell'S&P 500 – che attribuisce lo stesso peso a ogni titolo dell'indice – ha guadagnato lo 0,7%, la sovraperformance tra le due versioni dell’indiceè di 1,91 punti percentuali: si tratta del divario più ampio registrato in oltre due anni, segnalava ieri sera Barron’s.

Il settore dei beni di consumo di base ha registrato un rialzo, raggiungendo il suo primo massimo storico da febbraio; anche i comparti dei servizi di pubblica utilità (utilities), della sanità e della finanza hanno guadagnato oltre l'1%. In crescita anche i settori immobiliare e dei materiali.

Il tasso di rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso al 4,95%, il livello più basso da oltre un mese, mentre quello dei titoli a 30 anni è calato al 5,29%.Si è trattato del rally giornaliero dei titoli di Stato americani più forte degli ultimi tre anni.

Raman Srivastava, responsabile globale della gestione attiva presso BNY Investments, afferma che le obbligazioni sono tornate a svolgere il loro ruolo originario, una dinamica che non si osservava da molto tempo dopo la crisi finanziaria globale”.

I mercati stanno ridimensionando drasticamente le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve, eliminando quasi un quarto di punto percentuale di un aumento dei tassi per il prossimo anno, in quanto lo scoppio della bolla dell'IA potrebbe frenare l’intera economia statunitense. Un aumento dei tassi a dicembre non è più pienamente scontato dal mercato, con la probabilità implicita scesa all'85%.

Il Brent è sui massimi degli ultimi cinque mesi a 113,5 dollari al barile . Gli attacchi degli Houthi in Arabia Saudita hanno alimentato i timori di ulteriori interruzioni delle forniture energetiche, mentre crescono i timori di una possibile escalation del conflitto in Medio Oriente.

Il Presidente della compagnia petrolifera saudita Aramco, i cui siti sono stati presi di mira dai ribelli Houthi dello Yemen, afferma che la quantita' di petrolio che transita attraverso l’oleodotto East-West, che aggira lo Stretto di Hormuz, e' piu' che triplicata.

La capacita' dell'oleodotto East-West e' aumentata da due milioni a sette milioni di barili al giorno, ha dichiarato il Presidente e amministratore delegato, Amin Nasser, in un'intervista all'emittente televisiva saudita Al Arabiya Business.

Il Nikkei giapponese perde l’1%, -5% la settimana.

L'inflazione torna sopra l'obiettivo del 2% della Banca del Giappone per la prima volta in nove mesi, rafforzando le attese di un prossimo rialzo dei tassi di interesse. A settembre l'indice dei prezzi al consumo al netto dei prodotti alimentari freschi, dato chiave monitorato dalla Bank of Japan (Boj), è salito del 2,1% su base annua, in accelerazione dal +1,7% di agosto, e in linea con le attese del mercato. L’indice "core-core", che esclude anche l'energia per cogliere le tendenze di fondo, è aumentato del 2,4% dopo il +1,9% del mese precedente.

La Boj - che ha appena alzato i tassi al massimo da 31 anni, all'1,25%, secondo gli analisti dovrebbe lasciare la politica invariata la prossima settimana, ma potrebbe rivedere al rialzo le previsioni sull'inflazione.

L'indice delle blue chip cinesi continentali CSI 300 perde l'1,1%, toccando il livello più basso da luglio 2025. L'indice ha perso circa il 20% rispetto al picco raggiunto a fine giugno. L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,1% dopo aver perso il 3% giovedì.

Non c'è fine in vista al crollo dei titoli cinesi dei modelli di intelligenza artificiale, scrive Bloomberg. MiniMax e Z.AI, nota anche come Zhipu, hanno perso insieme 150 miliardi di dollari di capitalizzazione dai massimi, dopo i debutti molto attesi di gennaio. MiniMax è scesa sotto il prezzo di collocamento, azzerando un rialzo del 650% toccato a marzo, mentre Z.AI ha lasciato sul terreno l'81% dal picco di giugno.

Pesano la concorrenza e la guerra sui prezzi: le aziende cinesi tagliano i costi di utilizzo e i big americani Anthropic e OpenAI hanno fatto lo stesso per ridurre il vantaggio dei rivali. Possibili quotazioni di DeepSeek e Moonshot AI il prossimo anno rischiano poi di dirottare i capitali. I nuovi modelli non hanno dato slancio ai titoli e restano indietro rispetto a quelli americani. Per Alex Liu di Bank of America, oggi è difficile dire "chi sopravvivrà".

Eni ha chiuso il terzo trimestre 2026 con un utile netto adjusted di competenza degli azionisti di 2,8 miliardi, più che raddoppiato rispetto allo stesso periodo del 2025, sostenuto dalla crescita organica della produzione E&P del 7% e da uno scenario favorevole. Il gruppo ha deliberato un dividendo straordinario di 0,46 euro per azione per circa 1,3 miliardi complessivi e ha incrementato del 12% il programma di buyback a 3,8 miliardi.

Ieri il cda ha deliberato la distribuzione agli azionisti della seconda delle quattro tranche del dividendo 2026, di 0,27 euro - su una erogazione complessiva annuale pari a 1,1 euro - per ciascuna azione in circolazione alla data di stacco cedola del 23 novembre prossimo.

Banco BPM. L'AD Giuseppe Castagna sarebbe orientato ad astenersi nell'assemblea Mps del 29 ottobre sulla fusione con Mediobanca, mentre tra i soci forti prenderebbe quota anche l'ipotesi di non partecipare; un Cda è atteso entro martedì per decidere la linea, scrive la Repubblica.

Saipem e Modern Drilling Company, tra i principali contractor del drilling in Egitto, Medio Oriente e Nord Africa, hanno firmato un Memorandum of Understanding (MoU) per esplorare nuove opportunità di collaborazione nella perforazione offshore, a partire dal mercato egiziano e con possibili sviluppi in altri Paesi di comune interesse.

Dalle ultime rilevazioni della Consob, emerge che il fondo Blackrock è salito all'8,63% del capitale dal 5,16% precedente.