Si ferma il rialzo delle borse, sale il petrolio

I timori di una ripresa della guerra tra Iran e Stati Uniti stanno riportando in alto le quotazioni del petrolio e riaccendono i timori di un prolungamento della stretta monetaria da parte delle banche centrali. Salgono i tassi di rendimento delle obbligazioni ed il dollaro.

Le borse, soprattutto quella degli Stati Uniti, hanno perso un po’ dell’entusiasmo dei giorni scorsi, il calo del Nasdaq di ieri è comunque stato di poco conto.

Il mercato azionario dell’Europa dovrebbe aprire intorno alla parità, Dax di Francoforte invariato.
Ieri il Ftse Mib di Milano ha perso il 2,5%, una delle peggiori sedute degli ultimi tre mesi.

In Asia Pacifico prevale il ribasso, Nikkei di Tokyo -1%. Hang Seng di Hong Kong -0,5%. Hanno riaperto dopo la lunga pausa delle festività della Golden Week le borse della Cina. Indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen -0,7%.

Il titolo del colosso dell’elettronica e dei chip è in calo dell’1% dopo aver fornito le prime anticipazioni sul trimestre. L’indice Kospi della borsa di Seul è in calo del 2%.

Samsung Electronics chiude il terzo trimestre con un utile operativo preliminare quasi nove volte superiore a quello di un anno prima a 107.400 miliardi di won, contro i 110.000 miliardi previsti dagli analisti, mentre i ricavi si sono fermati a 195.000 miliardi. A sostenere i risultati è soprattutto il boom dell’intelligenza artificiale, che sta alimentando la domanda di memorie avanzate, in particolare le HBM utilizzate insieme agli acceleratori Nvidia. 'La domanda continua a superare l’offerta e i prezzi delle HBM sono destinati a compiere un forte rialzo nel 2027', ha detto Sanjeev Rana di CLSA.

Counterpoint ha intanto alzato al 10-20% la previsione di crescita trimestrale dei prezzi delle DRAM, dal precedente 5-10%, segnalando che i clienti stanno anticipando gli ordini. “Samsung è oggi piuttosto sottovalutata”, secondo Neil Shah di Counterpoint, che vede ampi margini di crescita nelle HBM nel 2027.

Broadcom sta valutando un finanziamento da circa 30 miliardi di dollari per sostenere l’acquisto da parte di OpenAI dei chip di intelligenza artificiale personalizzati che le due società stanno sviluppando insieme. Lo scrive il Wall Street Journal.

Apollo e Blackstone figurano tra i finanziatori con cui Broadcom ha discusso una possibile partecipazione all’operazione.

Parallelamente, Oracle è in trattativa con Apollo e Goldman Sachs per reperire fondi destinati a un massiccio acquisto di chip. Anche SpaceX, stando a quanto riferito da una fonte a conoscenza dei fatti, ha discusso nei giorni scorsi con alcuni finanziatori un'operazione da 40 miliardi di dollari per l'acquisto di chip Nvidia (notizia anticipata dal Financial Times).

Le iniziative confermano quindi la crescente dipendenza del boom dell’AI da strutture di finanziamento sempre più imponenti, necessarie per sostenere gli investimenti in chip e data center.

Ieri il decennale degli Stati Uniti ha toccato i massimi degli ultimi 24 anni, a 5,35%.

I rendimenti dei Treasury americani restano su livelli elevati, ma l’asta dei titoli decennali ha mostrato che i tassi cominciano ad attirare gli investitori. Il Tesoro Usa ha collocato 39 miliardi di dollari di note a dieci anni con un rendimento del 5,3%, inferiore a quello prevalente prima dell’operazione. Il rapporto tra domanda e offerta è salito a 2,77, il massimo dal 2016, mentre gli investitori diversi dai dealer hanno assorbito il 97,5% dell’emissione, una quota record.

'È un segnale che gli investitori con maggiori disponibilità stanno finalmente trovando interessanti questi livelli', ha osservato Monty Gandhi, strategist di SMBC, riferendosi anche al possibile rientro sul mercato di operatori che avevano scommesso sul rialzo dei rendimenti.

Il Tesoro si prepara intanto a collocare giovedì 22 miliardi di dollari di titoli trentennali, con rendimenti attesi ai massimi dal 2000.

Brent a 102,5 dollari il barile, +2%.

Si intensificano gli attacchi alle imbarcazioni nel Golfo Persico ed in tutta l’area. Salgono di tono anche le incursioni degli Houti nell’Arabia Saudita.

Intanto emerge che Stati Uniti e Iran hanno discusso del programma nucleare di Teheran a New York questo mese nell'ambito di negoziati indiretti: lo riferisce Nbc News. Secondo quanto riportato, l'amministrazione Trump vuole che qualsiasi accordo in discussione con Teheran affronti quelle che definisce "questioni critiche ancora aperte", incluso il programma nucleare.

Alcuni consiglieri di Trump ritengono che un attacco prima delle midterm consentirebbe a Trump di cantare vittoria e aiuterebbe i repubblicani alle elezioni, secondo quanto riportato da The Atlantic. “Farebbe registrare a Trump una vittoria e permetterebbe ai prezzi della benzina di calare", ha spiegato una fonte repubblicana.

Intesa Sanpaolo. Edizione aderirà all'offerta dell'istituto sul Monte dei Paschi di Siena , ha detto un portavoce della holding della famiglia Benetton.

Bper Banca, Unipol hanno rinnovato gli accordi di bancassurance con il gruppo assicurativo fino al 31 dicembre 2036.