Tesla verso gli earnings del Q1: titolo giù del 2% con stime tagliate dagli analisti

Tesla (TSLA) apre la settimana degli earnings con il piede sbagliato: nella seduta di lunedì 20 aprile, il titolo ha chiuso a 392,50 dollari, segnando un calo di -2,03% rispetto alla chiusura precedente di 400,62 dollari, con un volume di scambi di oltre 64 milioni di azioni. La correzione arriva dopo un rimbalzo significativo dai minimi di inizio aprile — quando il titolo aveva toccato 343 dollari il 7 aprile — e si inserisce in un contesto di mercato reso nervoso dalle tensioni geopolitiche tra USA e Iran, che hanno spinto i futures sul Dow Jones a perdere oltre 450 punti domenica sera. Nonostante il recupero delle ultime settimane, Tesla resta sotto pressione: il 15 aprile aveva raggiunto un massimo intraday di 394,65 dollari, senza riuscire a consolidare sopra quella soglia.

Il mercato attende con grande attenzione i risultati del primo trimestre 2026, che Tesla pubblicherà mercoledì 23 aprile dopo la chiusura di Wall Street. Le aspettative degli analisti sono state riviste al ribasso in modo significativo nelle ultime settimane:

• EPS stimato Q1 2026: 0,36 dollari per azione (consensus attuale)
• 90 giorni fa la stima era di 0,41 dollari
• Nelle ultime 4 settimane, 6 analisti hanno tagliato le stime, contro zero revisioni al rialzo
• Per l'intero anno 2026, il consensus EPS è sceso da 2,09 dollari (90 giorni fa) a 2,03 dollari attuali

Le stime di ricavi per il Q1 si attestano in media a 22,3 miliardi di dollari, con un range tra 19,5 e 24,9 miliardi. Va ricordato che nel Q4 2025 Tesla aveva mancato le aspettative di ricavi, riportando 24,9 miliardi di dollari contro i 25,9 attesi, con un calo del 3,1% anno su anno.

Gli investitori si concentreranno su diversi catalizzatori chiave durante la conference call di mercoledì:

• Volumi di consegne Q1: dopo un trimestre difficile, qualsiasi segnale di ripresa sarà fondamentale per il sentiment sul titolo
• Aggiornamenti sul servizio Robotaxi: Tesla ha annunciato il lancio del servizio di taxi autonomo ad Austin per giugno 2026, e qualsiasi aggiornamento su tempistiche e scala operativa potrebbe muovere il titolo
• Margine lordo automotive: negli ultimi trimestri i tagli di prezzo hanno compresso i margini; gli analisti cercano segnali di stabilizzazione
• Energy Generation & Storage: il segmento ha mostrato crescita robusta e potrebbe compensare la debolezza automotive

Sullo sfondo, le vendite di EV in Europa stanno accelerando (+51% anno su anno a marzo 2026), trainate anche dall'aumento del prezzo del petrolio legato al conflitto in Iran, che spinge i consumatori verso i veicoli elettrici. Un contesto potenzialmente favorevole per Tesla, anche se i dati di mercato europei mostrano che i brand cinesi stanno guadagnando quote.

I dati di sentiment su Tesla mostrano un quadro di progressivo raffreddamento dell'ottimismo. Il normalized sentiment è sceso da 0,81 del 18 aprile a 0,64 di oggi 21 aprile, su un conteggio di 7 articoli già monitorati nella mattinata. Questo segnala che la narrativa attorno al titolo sta diventando più cauta rispetto alle settimane precedenti. La storia recente non gioca a favore di Tesla: il titolo ha mancato le stime di EPS in 7 degli ultimi trimestri, come ricordano diversi analisti. Tuttavia, le aspettative sono state già sufficientemente abbassate da lasciare spazio a una potenziale sorpresa positiva. Per l'anno fiscale 2026, il consensus punta a un EPS di 2,03 dollari, con una crescita attesa del 22% rispetto al 2025.

Per gli investitori retail italiani esposti a Tesla — direttamente o tramite certificati e ETF tematici sull'EV — i prossimi giorni saranno cruciali. I livelli tecnici chiave da monitorare sono:

• Supporto: area 370-375 dollari (livelli di consolidamento di metà aprile)
• Resistenza: 406-410 dollari (massimo recente del 17 aprile)

Un EPS superiore a 0,40 dollari potrebbe innescare un rally verso i massimi di periodo, mentre una delusione sotto 0,25 dollari rischierebbe di riportare il titolo verso i minimi di inizio aprile. Da seguire con attenzione anche le guidance per il Q2 2026, dove il consensus EPS si attesta a 0,45 dollari, e qualsiasi aggiornamento sul piano di espansione del Supercharger network e sullo stato dei negoziati commerciali con la Cina, mercato fondamentale per il costruttore di Elon Musk.