Il toro scivola su una macchia di petrolio

Anche se Trump proclama a Dallas che "L'Iran sta cedendo su tutti i fronti” ed aggiunge che “noi controlliamo lo Stretto di Trump”, volendosi riferire allo Stretto di Hormuz, la situazione in Medio Oriente non sembra andare verso la pace: nelle ultime ore, il fronte di guerra più attivo è stato nello Yemen, dove gli Houti si stanno avvicinando ad un altro stretto decisivo, quello di Bad al Mandab. Il petrolio ha così proseguito la corsa ed i tassi di rendimento delle obbligazioni lo hanno seguito all’insù. Petrolio WTI a 103 dollari il barile stamattina. Treasury a dieci anni a 4,96%, da 4,85% di ieri. Le prime indicazioni sull’andamento dell’inflazione negli Stati Uniti in agosto hanno mostrato che i prezzi alla produzione sono in ascesa, oggi esce il dato sui prezzi al consumo ed intanto il mercato porta al 70%, le probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve.

La BCE, in allarme per il petrolio, ma soprattutto per il gas oltre 80 euro al MWh ad Amsterdam, ha alzato i tassi al 2,5% ed ha telegrafato un proseguimento della stretta monetaria. In borsa, il mood è quello del risk off. Ieri a Wall Street l’indice S&P500 ha perso lo 0,6%, quarta seduta consecutiva di ribasso.

Prevale il ribasso in Asia Pacifico, con il Nikkei di Tokyo in calo del 2%. Le borse dell’Europa dovrebbero aprire intorno alla parità, future del Dax di Francoforte.

Gli Houthi conquistano la strategica città portuale di Mocha e l'isola di Zuqar, sul Mar Rosso: Bab el-Mandeb, una delle rotte mondiali più importanti per il trasporto di petrolio dal Golfo verso il Mediterraneo è prossima a passare sotto il loro controllo. La "Porta delle Lacrime" - così chiamato per le difficili condizioni di navigazione - rischia di allargare e aggravare il conflitto nella regione. Il portavoce degli Houthi, Mohammed Abdulsalam, ha cercato di rassicurare i mercati dichiarando che la navigazione e il commercio internazionale nel Mar Rosso e nello stretto di Bab el-Mandab rimangono sicuri e regolari, spiegando che le operazioni in corso sono di natura difensiva e limitate agli obiettivi già annunciati in precedenza. Operazioni che, ha aggiunto, cesserebbero con la fine degli attacchi contro lo Yemen e la revoca del blocco imposto da Riad. I ribelli controllavano già una vasta parte dello Yemen settentrionale, compresa la capitale Sana'a, oltre alla principale città portuale di Hodeidah, sul Mar Rosso. Ma non controllavano ancora alcuna area che si affacciasse direttamente sullo stretto di Bab al-Mandab. Gli Houthi hanno conquistato anche l'isola di Zuqar, dopo attacchi con razzi e un assalto terrestre condotto utilizzando imbarcazioni che trasportavano combattenti.

Corrono i prezzi del diesel negli Stati Uniti, spediti verso una nuova soglia critica per il settore dei trasporti: 6 dollari al gallone, nel mezzo della guerra Usa all'Iran ancora lontana da una soluzione. Si tratta di un'impennata che, secondo gli esperti, avrà probabilmente ripercussioni sui consumatori, man mano che le aziende trasferiranno su di loro i maggiori costi energetici. Secondo i dati dell'American Automobile Association, oggi la media nazionale per un gallone di diesel è salita a 5,98 dollari, segnando un aumento del 61% rispetto ai 3,71 dollari di un anno fa.

Il selloff ha accelerato giovedì, con il petrolio in forte rialzo che alimenta i timori sull'inflazione e il Tesoro che ha riacquistato meno titoli del previsto nella prima operazione di buyback ampliata. Il calo, che ha spinto i rendimenti a 2 anni al rialzo più forte dal crollo di aprile 2025, è iniziato dopo che le tensioni in Medio Oriente hanno portato il petrolio ai massimi da quattro mesi, mentre i prezzi alla produzione segnalano pressioni inflazionistiche crescenti.

Pesano anche i dubbi sull'efficacia dell'intervento del segretario al Tesoro Scott Bessent per stabilizzare il mercato: mercoledì il buyback ha deluso, e giovedì il Tesoro ha acquistato solo 5,19 miliardi di dollari di titoli a 10-20 anni, meno del massimo annunciato di 6 miliardi. "Bessent porta una pistola ad acqua a una sparatoria", ha detto George Catrambone (DWS Americas): non basta a contenere il premio richiesto dagli investitori sui Treasury a 30 anni.

A far salire i rendimenti sono anche le preoccupazioni sull’indebitamento degli Stati Uniti. "Ci occuperemo del debito da 40.000 miliardi di dollari con la crescita”, ha detto Donald Trump in un'intervista a Fox minimizzando sull'impatto che avrà sui conti pubblici il suo dividendo da 5.000 dollari agli americani in caso di vittoria alle elezioni di metà mandato.

Il decennale italiano è arrivato al 4,38%, lo spread con il Bund si è allargato a 88 punti base, livello che non si vedeva dallo scoppio della guerra tra Iran e Stati Uniti.

Ieri la BCE ha alzato i tassi di un quarto di punto al 2,5%, mossa più che attesa. La novità è nei toni e nel contenuto dei commenti alla decisione. Simon Dangoor, deputy chief investment officer of Fixed Income and head of Fixed Income Macro investing di Goldman Sachs Asset Management dice che la BCE “potrebbe prepararsi a un nuovo aumento dei tassi a dicembre. La crescita solida e i prezzi dell’energia elevati stanno alimentando le pressioni inflazionistiche, e i responsabili politici hanno già segnalato che non tollereranno il protrarsi di questo scenario”.

Prysmian ha concluso con successo un'operazione di Accelerated bookbuilding (Abb) rivolta a investitori istituzionali, con cui ha collocato a 121 euro per azione un aumento di capitale fino a 850 milioni di euro.

Unicredit. Il Cda ha approvato all'unanimità di esercitare la delega dell'assemblea per un aumento di capitale senza diritto di opzione riservato all'Ops su Commerzbank. Berlino si batterà affinché Commerzbank mantenga la sua identità tedesca con una quotazione domestica in Borsa e per proteggere i posti di lavoro. Lo hanno detto a Reuters due fonti a conoscenza del dossier.

Intesa Sanpaolo, Banca Monte Paschi. Il presidente dell'Antitrust Saverio Valentino ha detto in un'intervista a Il Sole 24 Ore che Intesa Sanpaolo ha notificato l'operazione di concentrazione relativa all'acquisizione di Mps e che l'Autorità attende ulteriori informazioni entro 15 giorni. Antitrust, dice Valentino, valuterà, tra le altre cose, i potenziali impatti sui mercati assicurativi dell'acquisizione della partecipazione di minoranza in Generali.

Avio ha registrato una crescita a doppia cifra nei ricavi e nei profitti nel primo semestre 2026, sostenuta dall'incremento delle attività di produzione e sviluppo nel settore aerospaziale e della difesa. Ha inoltre confermato le previsioni per l'intero anno.