Wall Street guardinga dopo i rialzi di ieri

Azionario USA intorno la parità prima dell’apertura ufficiale dopo il rally di ieri, con le future scelte della Federal Reserve sempre al centro dell’attenzione degli operatori.

A circa un’ora dall’inizio delle contrattazioni ufficiali, i future sui principali indici di Wall Street (Nasdaq, Dow Jones e S&P500) scambiano leggermente (-0,10%) sotto la parità.

Poco mossa la coppia EUR/USD (-0,10%) a 1,0799, al pari dei Treasury USA, in leggero aumento (+0,10%) per quanto riguarda il biennale (5,015%) e il decennale (4,222%).

Per la prima volta da prima della crisi bancaria regionale di marzo, i future statunitensi vedono ora più del 50% di possibilità di un altro aumento dei tassi della Federal Reserve al 5,5-5,75%, dove si trova ancora la mediana delle previsioni dei policymaker della Fed dalla riunione di giugno. Questa mattina, i contratti valutavano quasi due terzi di possibilità di un ulteriore rialzo di un quarto di punto a novembre.

Secondo il FedWatch del CME, le previsioni dei trader su una pausa nei rialzi dei tassi di interesse a settembre si attestavano a quasi il 79%, mentre le scommesse su un aumento di almeno 25 punti base a novembre erano quasi al 50%, in aumento rispetto al 40% circa della settimana precedente.

Dopo quasi due mesi di stabilità nell'ipotesi di un picco dei tassi già raggiunto, negli ultimi 10 giorni le probabilità di un altro inasprimento sono tornate a salire e sembrano essersi consolidate in seguito al discorso solo relativamente ‘hawkish’ del presidente della Fed Jerome Powell pronunciato venerdì scorso a Jackson Hole.Eppure, forse a causa dell'incertezza che si sta dissipando, dell'economia ancora robusta e dei mercati obbligazionari meglio prezzati, i mercati mondiali sembrano prendere con filosofia le probabilità di un inasprimento.

Secondo Andrew Lake, Head of Fixed Income di Mirabaud AM, i “mercati azionari stanno ancora prezzando un ‘atterraggio morbido’ (o nessun atterraggio), mentre in quelli obbligazionari è ancora presente una curva dei rendimenti invertita, il che segnala una recessione alle porte”.

Per Lake, “quello che è cambiato è che ora ci si aspetta che la recessione venga in qualche modo allontanata. Da inizio anno optiamo per un posizionamento che tenga conto di un secondo semestre più debole: è evidente che questa debolezza arriverà negli ultimi mesi dell’anno, invece che a fine estate/inizio autunno” e “i prossimi tre mesi saranno cruciali per determinare se la nostra visione di lungo periodo è stata corretta”.

Se “non siamo nemmeno a metà strada degli effetti dei rialzi dei tassi negli Stati Uniti dello scorso anno, abbiamo già assistito al declassamento delle banche regionali da parte di S&P e alla crescente preoccupazione per il mercato degli immobili commerciali”, pertanto “a settembre la Federal Reserve dovrebbe optare per una pausa: ci aspettiamo che l’inflazione dei servizi continui a calare, con i consumatori di ritorno dalle vacanze estive e dal loro ‘revenge spending’, da qui in poi, ogni dato conta”, prevede l’esperto.

Nio (-4%): ricavi nel secondo trimestre di 8,77 miliardi di yuan rispetto ai 9,25 miliardi di yuan previsti (Refinitiv) e prevede per il prossimo periodo ricavi totali compresi tra 18,90 e 19,52 miliardi di yuan contro i 17,93 miliardi di yuan attesi.

Hawaiian Electric (+6%): la società elettrica dichiarato ieri di non essere responsabile dei recenti incendi a Maui e che le linee elettriche erano state chiuse per ore prima dell'incendio mortale che ha devastato l'isola

Best Buy (+2%): vendite comparabili scese del 6,2% nel secondo trimestre rispetto alla stima media degli analisti di un calo del 6,92% (dati di Refinitiv).

Jackson Financial (+7%): entrerà a far parte dello S&P SmallCap 600.

Big Lots (+16%): ricavi nel secondo trimestre di 1,14 miliardi di dollari rispetto alle previsioni di 1,10 miliardi di dollari (Refinitiv).

Malibu Boats (+2%): utile per azione per il quarto trimestre di 2,98 dollari rispetto ai 2,30 dollari previsti (Refinitiv).