Tech in calo alla vigilia delle trimestrali Alphabet e Tesla

È rosso a Wall Street prima dell’apertura degli scambi sull’azionario, con i tecnologici in maggiore difficoltà in attesa delle trimestrali di alcune grandi società.

Proprio i future sul Nasdaq 100 cedono maggiormente, scendendo dello 0,90%, mentre proseguono in calo anche quelli sullo S&P500 (-0,30%) e i contratti sul Dow Jones (-0,20%).

Poco mosso il dollaro statunitense nei confronti dell’euro, con la coppia EUR/USD a 1,1409, mentre il Bitcoin si contrae a 65.800 dollari.

Acquisti di rifugio sull’oro: prezzo spot a 4.123 dollari e future a 4.128 dollari l’oncia.

Le trimestrali dei tecnologici restano al centro dell’attenzione, con Alphabet e Tesla che diffonderanno i loro risultati stasera dopo la chiusura della Borsa di New York.

Dopo che Alphabet ha annunciato lo scorso trimestre di voler più che raddoppiare la spesa in capitale dal 2025 fino a 190 miliardi di dollari quest'anno, gli investitori cercheranno prove che questi investimenti stiano generando rendimenti.

Tuttavia, le aziende che costruiscono l'infrastruttura IA globale hanno bisogno che questa crescita della spesa continui per giustificare le loro valutazioni stellari.

Il rapporto sugli utili arriverà proprio mentre i principali produttori di chip di mercato sono colti da una forte volatilità tra i timori che il ritmo degli investimenti in AI non possa essere sostenuto.

"Alphabet non sta solo pubblicando i risultati, sta riferendo sullo stato di salute dell'intero ciclo di investimento nell'IA", secondo Amanda Lyons di Energy Group Capital. "Se la direzione mostrerà un impegno minore negli investimenti in IA, il mercato non punirà solo Google, ma metterà in discussione la sostenibilità dell'intera espansione di questa tecnologia", ha aggiunto, sottolineando che anche il capex da solo non basta, poiché "gli investitori vogliono sempre più prove che la spesa stia generando rendimenti".

“Le elevate aspettative di rendimenti guidati dagli investimenti in IA e la concentrazione del mercato significano che gli investitori dovrebbero prepararsi alla volatilità”, avvisa Tim Love, responsabile delle azioni dei mercati emergenti globali di Rathbones Asset Management.

"Il mercato si concentrerà molto sul rendimento del capitale investito e sul periodo di monetizzazione", prosegue Love, aggiungendo che "È inevitabile che ci sia molta più volatilità, poiché le persone chiedono una maggiore trasparenza in un periodo di tempo più breve".

Per quanto riguarda l’altra grande protagonista di oggi, gli investitori vorranno vedere Tesla fare di più per consegnare progressi guidati dall'IA. A differenza della maggior parte degli altri giganti tecnologici, un aumento della spesa in capitale e una previsione più alta per gli investimenti in IA darebbero probabilmente una spinta alle azioni che sono scese del 16% finora quest'anno.

Tra le altre società, sono attese dopo la chiusura anche International Business Machines (IBM) e Texas Instruments, dopo che le azioni di Super Micro Computer sono salite nelle contrattazioni pre-mercato grazie alla forte domanda per i suoi server.

“Se le big tech — che stanno convogliando il proprio flusso di cassa libero nelle tasche dei produttori di chip e che devono ancora dimostrare che questi investimenti stanno generando rendimenti sufficienti — dovessero mostrare segni di rallentamento nel ritmo di spesa, un’altra ondata di vendite potrebbe colpire il settore dei semiconduttori”, prevede Ipek Ozkardeskaya, analista senior presso Swissquote Bank.

Dal fronte del petrolio, la situazion in Iran continua ad attirare acquisti sul Brent (+4% a 94,65 dollari) e sul greggio WTI (+3,70% a 87,45 dollari).

Gli scontri in Medio Oriente rimangono al centro dell’attenzione poiché le minacce alla navigazione da parte degli Houthi yemeniti, sostenuti dall’Iran, insieme all’escalation del conflitto, hanno interrotto il traffico in due dei più importanti snodi energetici del mondo.

Il segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato che Washington è ancora disposta a negoziare una soluzione alla crisi iraniana, ma che Teheran "non è seria" riguardo ai colloqui.

"Il mercato del petrolio è tornato a concentrarsi sul conflitto Iran-USA, con l'interesse aperto che ha raggiunto un livello record. È chiaramente un mercato guidato dalle notizie, ma se i negoziati continueranno sul loro percorso attuale, i trader di opzioni segnalano che il rischio è maggiore che i prezzi del Brent salgano piuttosto che scendano", scrive Skylar Montgomery Koning, macro strategist di Bloomberg.

I prezzi del petrolio oscillano vicino ai massimi delle ultime sei settimane, complicando le prospettive per le banche centrali.

Secondo la previsione mediana emersa da un sondaggio di Reuters tra gli economisti, la Federal Reserve dovrebbe mantenere i tassi di interesse invariati per il resto del 2026, sebbene gli intervistati abbiano indicato che il rischio di un rialzo rimane elevato.

Gli operatori stanno scontando una probabilità superiore al 70% che la Fed lasci i tassi invariati nella riunione della prossima settimana, secondo quanto emerge dallo strumento FedWatch di CME Group.

Super Micro Computer (+14%): ha ottenuto oltre 60 miliardi di dollari in nuovi ordini nel quarto trimestre e nel quarto trimestre prevede un margine lordo rettificato compreso tra il 15% e il 17%, quasi il doppio rispetto alla precedente previsione dell’8,2%-8,4%.

AT&T (+5%): secondo FactSet, nel periodo da aprile a giugno ha registrato un aumento netto di 432.000 abbonati alla telefonia mobile con pagamento mensile, superando di gran lunga le stime che prevedevano 338.500 nuovi abbonati.

GE VERNOVA (+5%): ricavi compresi tra 45,5 e 46,5 miliardi di dollari nel 2026, oltre la precedente previsione che andava da 44,5 a 45,5 miliardi.

BioLife Solutions (+2%): verrà acquisita da Repligen con un accordo del valore di circa 1,5 miliardi di dollari.

Dyne Therapeutics (-9%): annunciata vendita di 18,3 milioni di azioni a 20,50 dollari, per un ricavo lordo di circa 375,15 milioni di dollari, prezzo che comprende uno sconto del 14% rispetto alla chiusura di ieri del titolo.