A Wall Street torna in scena Warren Buffett

Le indicazioni sulla riduzione del bilancio della Federal Reserve, salito di circa duemila miliardi di dollari dai livelli pre pandemia agli 8.900 miliardi di dollari attuali, sono più o meno in linea con le attese per quanto riguarda l’ammontare: poco meno di cento miliardi di dollari al mese. Ipotizzando che la banca centrale voglia tornare ai livelli del febbraio 2020, ci vorrebbe un anno e mezzo abbondante senza re investimento dei titoli in scadenza. Nel periodo 2017-2019, l’unico precedente nella storia di Quantitative Tightening, la riduzione fu di 50 miliardi di dollari, ma allora, il bilancio della Fed era circa la metà di quello attuale, quindi, le proporzioni non cambiano.

Treasury decennale a 2,61%, +2 punti base. Biennale a 2,44%, -2 punti base.
Per effetto delle vendite selettive delle ultime ore, il differenziale tra il buono del Tesoro a dieci anni e quello a due anni è tornato su: era negativo fino a lunedì (-2 punti base) ed oggi è +13 punti base. La curva si è irripidita e sono scese le aspettative sull’inflazione. I tassi reali sono saliti.

Mobeen Tahir, del dipartimento Ricerca di WisdomTree, afferma oggi in una nota che la guerra in Ucraina dovrebbe spingere gli investitori a non ignorare i rischi geopolitici, per cui, in ogni portafoglio ci vuole un po’ di oro. Ma il conflitto rende interessanti anche due temi d’investimento settoriale. Transizione energetica e cybersecurity.
“La Germania ha annunciato che porterà la transizione energetica al 100% entro il 2035, cioè circa quindici anni prima del previsto. Sebbene l’impulso nasca dal desiderio di ridurre la dipendenza energetica dalla Russia, in definitiva si tratta di ridurre la dipendenza dai combustibili fossili. La transizione energetica verso tecnologie più pulite non avverrà dall’oggi al domani ma può accelerare in un attimo. Ed è esattamente quanto sta accadendo in questo momento.
Il presidente Biden ha di recente avvertito che la Russia potrebbe intraprendere “attività informatiche fraudolente” contro gli Stati Uniti, in risposta alle sanzioni statunitensi. Politica a parte, l’avvertimento serve a ricordare i pericoli della vulnerabilità informatica. Il rischio di attacchi cibernetici non si concretizza solo durante i conflitti ma diventa banalmente più evidente. Il rischio c’è sempre. Le organizzazioni di tutto il mondo stanno rafforzando le proprie difese informatiche, poiché si sono rese conto che altrimenti potrebbero conseguirne danno irreparabili, sia di tipo finanziario che reputazionale”.