ASML, domanda per l’IA ancora forte: alzata la guidance per il 2026

Un’altra conferma dello stato di salute della domanda di intelligenza artificiale è arrivata dai conti di ASML Holding, risultati solidi nel terzo trimestre, con conseguente revisione al rialzo delle sue previsioni di vendita per il resto dell’anno.

La società olandese specializzata nello sviluppo e nella produzione di macchine per fotolitografia utilizzate per produrre chip per computer ha comunicato di attendersi ricavi tra i 14,2 e i 15,2 miliardi di euro nel quarto trimestre 2026, superando così le attese degli analisti di 14,19 miliardi (dati LSEG), con un margine lordo di circa il 56%.

Con queste nuove previsioni, le attese dell’intero anno del gruppo sono ora state portate ad un intervallo compreso tra i 44 e i 45 miliardi dai 43 miliardi precedenti.

“I commenti del management sulla visibilità della domanda e sulla capacità sono stati ancora una volta molto costruttivi”, spiega Marc Hesselink, analista di ING, il quale si attende ora una revisione al rialzo delle previsioni di utile di consenso fino al 2028.

Alla Borsa di Amsterdam, intanto, la nuova guidance spinge al rialzo le azioni ASML, in crescita del 2% nei primi minuti di scambi, salendo così a 1.542 euro.

L’aumento delle previsioni arriva nonostante l’avviso della società relativo all’impossibilità di soddisfare pienamente la domanda di macchinari per la produzione di chip nel 2027 e nel 2028.

"I nostri clienti continuano ad aumentare le previsioni di domanda di apparecchiature a breve e medio termine, principalmente in base alle loro valutazioni sull'entità e la durata degli investimenti legati all'intelligenza artificiale. Alla luce di questa visibilità sulla domanda, alcuni clienti stanno manifestando interesse a effettuare ordini con noi per il 2029 e persino per il 2030", spiegava Christophe Fouquet, presidente e amministratore delegato di ASML.

"Con una visibilità così elevata e un portafoglio ordini in continua crescita trimestre dopo trimestre quest'anno, prevediamo che la nostra offerta, così come attualmente pianificata per il 2027 e il 2028, non sarà sufficiente a soddisfare pienamente la domanda dei nostri clienti. Pertanto, stiamo valutando diverse opzioni per aumentare la capacità produttiva per il 2028, oltre all'incremento del 30% precedentemente comunicato", aggiungeva il manager.

Nel terzo trimestre, ASML ha registrato un utile netto di 4,96 miliardi di euro, superiore ai 4,05 miliardi attesi, su un ricavo netto di 11,7 miliardi, in linea con le aspettative degli analisti intervistati da LSEG.

Le vendite nette nel trimestre da luglio a settembre sono salite a 11,66 miliardi, leggermente inferiori alla stima media degli analisti di 11,7 miliardi, secondo i dati raccolti da Bloomberg.

L'azienda ha venduto 17 macchine EUV nel trimestre, mentre i ricavi derivanti dall'assistenza e dagli aggiornamenti dei macchinari già installati presso i clienti sono aumentati del 19% nel trimestre, in quanto i produttori di chip hanno cercato di migliorare la propria produttività.

"Sullo sfondo di un aumento complessivo del 36% nel 2026 rispetto al 2025, si nota che ciò è ampiamente trainato dalla tecnologia Extreme Ultraviolet Lithography (EUV)", sottolineava in un video che accompagnava i conti il direttore finanziario Roger Dassen, aggiungendo che "Quindi il settore più avanzato della filiera dei semiconduttori e microchip (EUV) cresce di oltre il 45% quest'anno".

Considerazioni importanti visto che tra i clienti di ASML figurano giganti dell’IA come TSMC, che produce chip per Nvidia, Samsung, SK Hynix, Micron, Intele il nuovo arrivato Elon Musk con la sua Terafab, tutti con piani di espansione.

La Corea del Sud, inoltre, si è confermata il principale mercato di ASML per i nuovi sistemi nel terzo trimestre, seguita da Taiwan e dalla Cina, quest’ultima prevista rappresentare circa il 20% dei ricavi totali di ASML quest'anno.