Anche Morgan Stanley stupisce grazie alle consulenze di M&A

Una forte attività nel comparto delle M&A porta Morgan Stanley a realizzare un secondo trimestre caratterizzato da conti in rialzo e sopra le attese di Wall Street.

Le entrate derivanti dalle commissioni di advisory M&A si confermano forti, balzando a 2,44 miliardi di dollari dai 1,54 miliardi di un anno prima nonostante l’incertezza macroeconomica, grazie ad un contesto regolatorio permissivo e mercati azionari vivaci hanno spinto le aziende a perseguire operazioni su larga scala, generando un boom di commissioni per le banche d'investimento.

Il valore complessivo delle fusioni e acquisizioni annunciate ha raggiunto 2.800 miliardi di dollari nel primo semestre dell'anno, in crescita del 48% su base annua e il livello più alto di sempre per un primo semestre dai record LSEG che partono dal 1980.

La banca ha riportato ricavi netti per 21,3 miliardi di dollari (+27%) nel periodo terminato il 30 giugno, segnando una forte crescita rispetto ai 16,8 miliardi dello stesso periodo precedente e sopra le previsioni del mercato: i quattro analisti consultati da Zacks Investment Research si attendevano infatti ricavi pari a 19,6 miliardi di dollari.

L’utile netto è salito a 5,6 miliardi (3,46 dollari per azione diluita) dai 3,5 miliardi (2,13 dollari per azione) del secondo trimestre 2025.

Il ROTCE ha raggiunto il 26,6%, dal 18,2% di un anno prima, mentre il rapporto costi/ricavi è migliorato al 65% dal 71%.

I ricavi da Equity sono balzati di oltre il 69% a 6,3 miliardi di dollari, sulla stessa linea della crescita nel trading comunicata ieri da JP Morgan, Bank of America e Goldman Sachs.

Il segmento Wealth Management ha raggiunto ricavi record per 8,9 miliardi di dollari, con un margine pre-tasse del 30,5%, aggiungendo un record di 148 miliardi di dollari in nuovi asset netti, più del doppio dei 59,2 miliardi dello stesso trimestre 2025, portando gli asset complessivi tra Wealth e Investment Management a superare la soglia record dei 10.000 miliardi di dollari. Il Common Equity Tier 1 ratio standardizzato si è attestato al 14,8%.

“Mercati dinamici e un'esecuzione costante in tutte e tre le regioni hanno determinato risultati eccezionali per la nostra banca integrata, consentendoci di registrare ricavi record superiori a 21 miliardi di dollari e un utile per azione (Eps) record di 3,46 dollari”, sottolinea il Ceo Ted Pick, sottolineando “gli eccellenti risultati della divisione Institutional Securities” e della divisione Wealth Management che “ha registrato un record di 148 miliardi di dollari di nuovi patrimoni netti, portando il totale delle attività dei clienti gestite dalle divisioni Wealth Management e Investment Management a raggiungere la soglia dei 10.000 miliardi di dollari”.

“Continuiamo ad accrescere il nostro capitale, ottenendo una maggiore flessibilità per investire nelle nostre attività principali, mantenendo al contempo una forte capacità di generare valore per gli azionisti”, ha concluso il Ceo.