Balzo improvviso di Nexi dopo voci su offerta di TPG

Indiscrezione di stampa su una possibile offerta di TPG per la divisione Digital Banking Solutions di Nexi e il titolo della società italiana si impenna fino a guadagnare il 5%, a 4,244 euro.

Fonti di Bloomberg parlano di un’offerta vincolante da circa 1 miliardo di euro già presentata al gruppo italiano dei pagamenti digitali a inizio settimana, con la quale si conce tempo fino a metà dicembre per decidere se procedere con l’operazione.

Nessun commento è arrivato al media statunitense dalle due società interessate.

TPG Capital, L.P. degli Stati Uniti, opera come società di gestione degli investimenti e gestisce fondi di investimento specializzati in private equity, venture capital, public equity e investimenti obbligazionari.

Nexi ha già tentato in passato di cedere alcune delle sue attività di digital banking, tra cui un'operazione da 800 milioni di euro con il fondo italiano F2i nel 2023.

La società con sede a Milano ha avuto colloqui con TPG all'inizio di quest'anno e la società statunitense aveva presentato un'offerta preliminare a marzo di circa 800 milioni di euro, come riportato in precedenza da Bloomberg News.

Da allora, i colloqui si sono rallentati a causa della resistenza di alcuni azionisti, riflettendo la visione del governo italiano secondo cui l'infrastruttura potrebbe avere un'importanza strategica nazionale.

L'amministratore delegato di Nexi, Paolo Bertoluzzo, ha sviluppato l'azienda attraverso acquisizioni, tra cui l'acquisizione nel 2020 della rivale nordica Nets A/S, oltre a diverse operazioni nazionali. Il settore è ora sotto pressione a causa della riduzione dei margini, con il valore di mercato di Nexi in calo di circa tre quarti negli ultimi quattro anni.

Nexi aveva presentato mercoledì scorso i conti del terzo trimestre e dei primi nove mesi del 2025 caratterizzati da toni più conservativi forniti sulla guidance, in particolare sull'espansione dell'Ebitda margin. Dall’uscita dei dati, le azioni Nexi hanno ceduto il 5%, per poi riprendersi oggi sulla scia dell’indiscrezione.

“I risultati del terzo trimestre sono stati complessivamente in linea con le attese, anche se con un mix meno favorevole", commentano gli analisti di Intesa Sanpaolo che oggi hanno ridotto da 5,2 a 4,5 euro il prezzo obiettivo su Nexi, confermando la raccomandazione neutral.

Ieri Banca Akros aveva ridotto da buy ad accumulate il giudizio su Nexi, con prezzo obiettivo che passa da 6 a 5 euro. Gli analisti evidenziano come i risultati del terzo trimestre abbiano mostrato "dinamiche negative del margine".

Infine, Barclays confermava la raccomandazione underweight e il prezzo obiettivo a 4,1 euro su Nexi. Gli analisti definiscono "soft" i risultati del terzo trimestre, con un Ebitda dell'1% al di sotto del consenso.