Bitcoin ancora in caduta libera

Proseguono le vendite sul Bitcoin, sceso questa sotto la soglia dei 90 mila dollari per la prima volta da aprile, cancellando così tutti i guadagni realizzati da inizio 20205, dopo che solo venerdì scorso aveva abbandonato i 100 mila dollari.

L’ultimo crollo significativo sotto i 90 mila dollari, a 75 mila, si era verificato dopo che il presidente USA, Donald Trump, aveva annunciato la sua vasta serie di dazi durante l’evento denominato ‘Liberation Day’.

Male anche le altre criptovalute come l’Ether, la secondo valuta digitale per capitalizzazione di mercato, scesa sotto i 3 mila dollari (-5,6%), mentre scendono di oltre il 3% l’XRP, il BNB di Binance, Sol di Solana e il Dogecoin.

I dati di Deberit (mercato di opzioni e i future sulle cripto di proprietà di Coinbase) mostrano che l’ultima ondata di vendite non ha ancora raggiunto il minimo e potrebbe portare il Bitcoin addirittura a 80 mila dollari.

Il comparto è stato appesantito dal rallentamento dei flussi verso gli ETF spot e da una serie di violente liquidazioni sui derivati che hanno travolto miliardi di dollari in posizioni a leva. Il deterioramento del sentiment e la volatilità in aumento hanno spinto al ribasso anche le equity esposte agli asset digitali e i titoli dei miner.

Dopo aver guidato Bitcoin ai massimi solo poche settimane fa, i trader hanno acquistato contratti per un valore di oltre 740 milioni di dollari, scommettendo su continui ribassi in scadenza a fine novembre, superando di gran lunga l'interesse per posizioni rialziste.

"L'assenza di una domanda spot basata sulla convinzione è diventata sempre più evidente, poiché gli acquirenti che hanno accumulato posizioni negli ultimi sei mesi si trovano ora in una situazione di notevole difficoltà", spiega Chris Newhouse, direttore della ricerca di Ergonia, società specializzata in finanza decentralizzata.

La crisi si è concentrata nelle società note come ‘tesorerie di asset digitali’, ovvero quelle che all'inizio di quest'anno hanno accumulato grandi quantità di criptovalute nel tentativo di diventare delle scommesse accaparratrici di criptovalute sul mercato azionario.

Mentre Strategy di Michael Saylor ha appena acquistato altri 835 milioni di dollari in Bitcoin, alcune delle sue controparti aziendali stanno subendo una crescente pressione a vendere asset per proteggere i propri bilanci. Queste vendite hanno creato un'eccessiva pressione psicologica: un mercato affollato di investitori che sono troppo in rosso per acquistare di più, ma non ancora pronti a ridurre le perdite.

Un indice del sentiment compilato dalla piattaforma di analisi dati CoinMarketCap, che monitora l'andamento dei prezzi, la volatilità, i derivati ​​e altro ancora, indica che gli operatori del settore delle criptovalute sono impantanati in uno stato di "estrema paura".

Sul sentiment pesa l’attesa per i dati in uscita domani da parte di Nvidia, considerato un indicatore sul rischio del settore tecnologico e speculativo, oltre alle attese per un possibile taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, in costante diminuzione.

Elementi che stanno pesando sui mercati finanziari mondiali. "Credo che le discussioni sulla Fed e sulla bolla dell'intelligenza artificiale rappresentino due importanti ostacoli per le criptovalute e gli asset rischiosi verso la fine dell'anno", afferma Adam McCarthy, analista di ricerca presso Kaiko. "Il rischio dell'IA probabilmente si sta aggravando e influenzando il sentiment di rischio nel settore delle criptovalute, aggiungendo che, alle chiacchiere dei funzionari del FOMC, si sta assistendo a un trend ribassista sostenuto per il Bitcoin".

"Questo tono di avversione al rischio si riversa sui mercati delle criptovalute, dove il sentiment rimane fragile: l'ultimo calo riflette un nervosismo macroeconomico più ampio piuttosto che difetti strutturali", ha affermato Thomas Perfumo, economista globale dell'exchange di criptovalute Kraken.

"Il sentiment nel settore delle criptovalute al dettaglio è così negativo che potrebbe esserci ancora qualche ribasso sul mercato", ha affermato Matthew Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise Asset Management, che ritiene che i prezzi saliranno il prossimo anno. "Le persone temono che il ciclo quadriennale possa ripetersi e non vogliono vivere un altro calo del 50%. Le persone stanno anticipando questo momento uscendo dal mercato".

"A questo punto, il Bitcoin viene scambiato molto più come un macro asset incorporato nei portafogli istituzionali, rispondendo alla liquidità, alle politiche e alle dinamiche del dollaro più che a shock di offerta meccanicamente prevedibili", ha affermato Jake Kennis, analista presso la società di dati sulle criptovalute Nansen.

Con oro e azioni vicine ai massimi storici, il Bitcoin è "la punta dell'iceberg degli asset rischiosi che si sta sciogliendo", secondo Mike McGlone, senior commodity strategist di Bloomberg Intelligence. "Mi aspetto che il Bitcoin e la maggior parte delle criptovalute continuino a scendere”, prevede.

Il mercato è intatto e il Bitcoin è ancora in rialzo significativo dopo la vittoria elettorale di Trump. Ma per un asset che secondo alcuni dovrebbe raggiungere i 200.000 dollari entro la fine dell'anno, il recente crollo sembra una delusione. Se il Bitcoin non riesce a decollare con il supporto politico, la crescente adozione mainstream e l'impalcatura finanziaria in atto, quando ci riuscirà?

A questo punto, potrebbe essere il nervosismo dei trader per il fatto che la storia si ripeta a "far sì che il ciclo quadriennale si verifichi", ha affermato Eric Balchunas, analista ETF di Bloomberg Intelligence. D'altra parte, ha aggiunto, "i ritmi tipici potrebbero essere leggermente alterati o alterati definitivamente".

Derek Lim, responsabile della ricerca presso il market maker di criptovalute Caladan, ha affermato che le impennate di Bitcoin del 2017 e del 2021 non sono state semplicemente il risultato degli eventi di dimezzamento che le hanno precedute, ma di "un fattore più potente e fondamentale: la liquidità globale". La situazione potrebbe tornare ora che la chiusura del governo degli Stati Uniti è terminata, ha concluso.