Broadcom: risultati e guidance buoni. Titolo a sconto
I buoni risultati di Broadcom mostrano una domanda in salute da parte delle aziende, in particolare nei data center.
La società di semiconduttori Broadcom, che capitalizza $210 miliardi, ha riportato ieri buoni risultati trimestrali e fornito una buona guidance per il trimestre in corso, entrambi sopra consensus. I ricavi sono in rialzo del 20,5% a $8,93 miliardi, $30 milioni sopra consensus. Gli utili per Azione a $10,45 (+34% anno su anno), sono $0,17 sopra consensus.
Per il trimestre in corso il management si attende ricavi a $8,9 miliardi (+16% anno su anno) rispetto al consensus fermo a $8.75. Ebitda (Mol) margini del 63%.
Inoltre, dalla società alzano il dividendo trimestrale del 12% a $4,60.
Analisi dei risultati
Questi risultati indicano una domanda in salute da parte delle aziende, in particolare nei data center. Se paragonati a quelli di società di semiconduttori che hanno simili mercati di riferimento, i risultati di Broadcom indicano performance migliori di molti suoi concorrenti.
Abbiamo un'esposizione a Broadcom attraverso VMware, la cui acquisizione è al momento al vaglio dalle autorità antitrust. Riteniamo che l’operazione andrà in porto e che comunque VMware sia sottovalutata anche come società a sé stante.
Ieri sera il titolo Broadcom era indicato in rialzo del 3% a $548: a questi prezzi l'offerta su VMware è pari a $138 per azione, con un 16% di potenziale apprezzamento sulla chiusura di ieri a $119.
Diventare leader nelle reti ad alta velocità
Broadcom si caratterizza nel settore per il suo importante business software ottenuto principalmente tramite due acquisizioni: CA Technologies per $18,9 miliardi e Symantec Security per $10,7 miliardi. La divisione software rappresenta circa il 22% dei ricavi totali della società e con l'acquisizione di VMware raddoppierebbe a circa il 45%. Sono tutti software di infrastruttura: la strategia di Broadcom è acquisire una posizione dominante nelle reti ad alta velocità (comprese quelle dei data center) offrendo soluzioni integrate chip/software, compresa la parte di sicurezza.
Pubblicheremo una scheda più approfondita sulla società che ci sembra significativamente sottovalutata, con o senza VMware.
Particolarmente forte è la generazione di flussi di cassa netti essendo il business model a bassa intensità di capitale più la parte software che ha margini operativi e generazione di cassa superiori alla media aziendale.
Valutazioni e prezzi obiettivi
Accesso come utente registrato
La lettura di questo paragrafo è consentita solo agli utenti registrati
Inserisci il tuo indirizzo email e controlla la tua casella di posta!
Riceverai un'email con un codice di accesso.
Idea di investimento
Meta Platforms, Inc.NVIDIA CorporationNetflix Inc
14,24%
3,56% - €35,60
si
60%
DE000VD39CJ0
Vontobel
Fucina del Tag è un partner marketing di Vontobel
Analisi fondamentale
Leggi la nostra scheda di analisi fondamentale
Scopri il prezzo obiettivo di Broadcom secondo Orafinanza.it
Leggi la nostra scheda di analisi fondamentale
Scopri il prezzo obiettivo di VMware secondo Orafinanza.it
La Finestra sui Mercati
Tutte le mattine la newsletter con le idee di investimento!
I titoli citati nell'Articolo