Broadcom sfida Nvidia: primo chip AI a 2nm e target $100 miliardi, titolo +5%

Broadcom ha alzato l'asticella nella corsa ai chip per l'intelligenza artificiale: la società ha annunciato di aver avviato la spedizione del primo SoC (System-on-Chip) custom per AI prodotto a 2 nanometri al mondo. Il chip, costruito sulla piattaforma 3.5D XDSiP (Extended Die Stacking in Package), è progettato per i cluster di calcolo AI più avanzati, combinando densità di transistor record con un'architettura di interconnessione avanzata. La tecnologia a 2nm rappresenta un salto generazionale rispetto agli attuali nodi produttivi a 3nm adottati dai principali concorrenti, offrendo — secondo la stessa Broadcom — miglioramenti significativi in termini di efficienza energetica e densità di calcolo per workload AI.

Il vero catalizzatore per i mercati è stato l'annuncio dell'obiettivo di ricavi AI: Broadcom punta a superare i 100 miliardi di dollari di fatturato dall'intelligenza artificiale nel proprio anno fiscale 2027 (che si chiuderà a ottobre 2027). Si tratta di un target che colloca direttamente la società nel territorio finora dominato da Nvidia, la cui capitalizzazione è ancora superiore ma che ora deve fronteggiare una concorrenza strutturata sui chip custom (ASIC) per hyperscaler. Gli analisti stimano attualmente ricavi complessivi per Broadcom nel FY2027 intorno a 150 miliardi di dollari (+43% rispetto al FY2026), con un EPS medio atteso a 17,09 dollari (+53% su base annua). Le revisioni al rialzo delle stime si sono moltiplicate: negli ultimi 30 giorni, ben 8 analisti hanno alzato le previsioni sugli utili, contro soli 2 al ribasso.

Il mercato ha reagito con entusiasmo agli annunci di Broadcom. Il titolo AVGO ha guadagnato il +4,80% nella seduta del 5 marzo, chiudendo a 332,77 dollari dai 317,53 della vigilia, con un volume di scambi di quasi 57 milioni di azioni — più del doppio della media. Calcolando il rimbalzo dai minimi di inizio settimana (313,84 dollari del 3 marzo), il guadagno complessivo in tre sedute supera il +6,1%. Il sentiment degli analisti, misurato dalla piattaforma EODHD, si è attestato a 0,48 (su scala 0-1) il 5 marzo — un livello nettamente positivo. Anche per il trimestre in corso (aprile 2026), le stime di consensus indicano ricavi attorno a 22 miliardi di dollari (+47% anno su anno) e un EPS di 2,39 dollari (+51%).

Parallelamente all'annuncio del chip a 2nm, Broadcom ha sorpreso i mercati con una presa di posizione tecnica destinata a ridisegnare gli equilibri nell'ecosistema AI: la società ha dichiarato di preferire la tecnologia copper (rame) rispetto alla fibra ottica per le interconnessioni all'interno dei data center AI. Una scelta che ha avuto effetti immediati sui titoli correlati:

• Credo Technology (CRDO) ha guadagnato oltre il +10% in una sola seduta
• Lumentum (LITE) e Coherent (COHR), produttori di tecnologia ottica, hanno perso rispettivamente il -2% e il -3%

La mossa di Broadcom segnala una visione di lungo periodo sulla struttura dei cluster AI, dove le latenze ultra-basse del rame risultano preferibili per connessioni di breve distanza all'interno dei rack.

Per gli investitori retail italiani, Broadcom rappresenta oggi uno dei player più rilevanti nella catena del valore dell'AI al di fuori di Nvidia. La società è disponibile sulla Borsa italiana tramite il tracker 1AVGO.MI e direttamente sul mercato americano (AVGO.US). Il profilo rischio/rendimento è supportato da:

• Una guidance aggressiva ma credibile, basata su contratti pluriennali con hyperscaler come Google, Meta e Apple
• Revisioni sistematicamente al rialzo delle stime di consenso (sette rialzi nelle ultime 4 settimane)
• Una diversificazione che va oltre i chip AI, includendo infrastrutture di rete e software enterprise (post-acquisizione VMware)

Il principale rischio rimane la concentrazione della domanda AI su pochi grandi clienti e l'eventuale rallentamento degli investimenti in infrastrutture tecnologiche, in un contesto macro ancora incerto tra guerre commerciali e tensioni geopolitiche in Medio Oriente.