Broadcom vola sui chip AI: Anthropic sceglie i TPU, ricavi attesi a $42 miliardi entro il 2027

La notizia che sta dominando le discussioni a Wall Street in questa giornata del 14 aprile 2026 riguarda Broadcom e il suo posizionamento sempre più centrale nell'ecosistema dell'intelligenza artificiale. Anthropic, la società dietro il popolare modello generativo Claude, ha annunciato che a partire dal 2027 utilizzerà chip TPU (Tensor Processing Unit) di nuova generazione co-progettati da Broadcom e Alphabet. Si tratta di un impegno concreto e di enorme portata: 3,5 gigawatt di potenza computazionale alimentata dai chip Broadcom-powered, il più grande accordo diretto tra un hyperscaler AI e un produttore di chip personalizzati nella storia del settore. Questo contratto si aggiunge alla partnership già annunciata con Google, che ha esteso l'accordo TPU fino al 2031, consolidando Broadcom come il principale fornitore di silicio su misura per i colossi del cloud.

I dati finanziari di Broadcom raccontano una storia di crescita straordinaria. Nel primo trimestre dell'esercizio fiscale 2026 (chiuso il 1° febbraio), i ricavi da semiconduttori AI hanno raggiunto 8,4 miliardi di dollari, in crescita del +106% anno su anno. L'amministratore delegato Hock Tan ha già anticipato agli investitori che i soli chip personalizzati genereranno ricavi superiori a 100 miliardi di dollari entro la fine del 2027. A confermare questo scenario ci pensano gli analisti: Vijay Rakesh di Mizuho stima che il contratto con Anthropic da solo possa valere 21 miliardi di dollari di ricavi per Broadcom nel corso di quest'anno, cifra destinata a raddoppiare fino a 42 miliardi nel 2027. Il portafoglio ordini totale dell'azienda è già proiettato a superare i 100 miliardi di dollari entro il 2027, con clienti del calibro di Alphabet, Meta Platforms e OpenAI.

Il mercato ha risposto con entusiasmo alle ultime notizie. AVGO ha chiuso la seduta di lunedì 13 aprile a 379,75 dollari, in rialzo del +2,2% rispetto alla seduta precedente e con un guadagno settimanale di circa +13,7% rispetto ai 333,97 dollari del 7 aprile. Il sentiment normalizzato sul titolo ha raggiunto un punteggio di 0,988 su scala 1, uno dei valori più elevati nell'universo tech. Il volume di scambi si mantiene elevato, con oltre 23 milioni di titoli scambiati nella sola giornata di lunedì. Da notare che anche Microsoft (MSFT) ha beneficiato del ritorno dell'ottimismo sull'AI, guadagnando il +3,6% a 384,37 dollari, mentre NVIDIA (NVDA) ha chiuso quasi invariata a 189,31 dollari (+0,36%).

L'accordo Anthropic-Broadcom-Alphabet apre un dibattito cruciale per gli investitori: rappresenta una minaccia per NVIDIA? La risposta degli analisti è sfumata. Da un lato, Broadcom controlla tra il 60% e l'80% del mercato degli ASIC (Application-Specific Integrated Circuits), chip personalizzati che gli hyperscaler preferiscono per ottimizzare costi e performance. Dall'altro, Anthropic stessa ha chiarito di utilizzare tre tipologie di chip per addestrare i propri modelli: i TPU di Google/Broadcom, le GPU di NVIDIA e i chip Trainium di Amazon. La diversificazione è strategica: evita la dipendenza da un unico fornitore e mantiene il potere contrattuale. Gli analisti prevedono ancora una crescita dei ricavi NVIDIA del +79% nel trimestre in corso e del +71% per l'intero anno fiscale. La vera novità è che il mercato dei chip AI sta diventando abbastanza grande da sostenere più vincitori contemporaneamente.

Per gli investitori retail italiani che seguono il settore AI attraverso certificati o ETF che includono Broadcom (presente in numerosi prodotti legati al NASDAQ-100 e ai semiconduttori), le implicazioni sono significative. I punti di forza da monitorare sono:

• Backlog in espansione: il portafoglio ordini da 100 miliardi di dollari fornisce visibilità pluriennale sui ricavi
• Quota di mercato dominante: il controllo del 60-80% degli ASIC crea un vantaggio competitivo difficile da replicare
• Partnership con i big dell'AI: Alphabet, Meta, OpenAI e ora Anthropic rappresentano i clienti più dinamici del settore

I rischi da tenere d'occhio includono la concentrazione del fatturato su pochi grandi clienti, la possibilità di pressioni regolamentari in caso di acquisizioni (circolano voci su un potenziale deal NVIDIA-Dell o HP che potrebbe ridisegnare il settore) e la volatilità legata al contesto geopolitico. Il titolo AVGO tratta attualmente con un multiplo elevato che sconta molta crescita futura: ogni delusione sulle stime potrebbe portare a correzioni significative.