Buoni Fruttiferi Postali: rendimento e calcolo del valore

Chi ritrova in un cassetto un vecchio buono postale, magari intestato a un genitore o a un nonno, si chiede subito quanto valga oggi, e la risposta dipende quasi sempre da un dato preciso: la serie a cui il titolo appartiene. I buoni fruttiferi postali (BFP) sono uno degli strumenti di risparmio più apprezzati dagli italiani alla ricerca di un'opzione sicura e affidabile per i propri risparmi. Si tratta di titoli di risparmio emessi da Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e collocati da Poste Italiane, con rimborso garantito dallo Stato italiano, ma durata, rendimento e regole di rimborso cambiano da una serie all'altra, e con essi il modo di calcolarne il valore.

In questa guida spieghiamo come funzionano, come si calcola il valore nominale del buono fruttifero e quale rendimento aspettarsi.

I buoni fruttiferi postali sono titoli di risparmio emessi dalla Cassa Depositi e Prestiti (CDP), collocati da Poste Italiane e appartenenti al risparmio postale, la famiglia di prodotti che comprende anche i libretti. Essendo garantiti dallo Stato italiano, rappresentano uno degli investimenti a più basso rischio disponibili sul mercato. Non sono quotati in Borsa e per questo il loro andamento è indipendente dalle fluttuazioni dei mercati finanziari, il che li rende particolarmente adatti a famiglie e piccoli risparmiatori che cercano stabilità.

Esistono diverse tipologie di buoni fruttiferi postali (ordinari, dedicati ai minori, a termine, indicizzati all'inflazione) ognuna con caratteristiche di durata e rendimento differenti.

I buoni fruttiferi postali si sottoscrivono alla pari, cioè al 100% del valore nominale, in tagli da 50 euro e multipli, fino a 1 milione di euro al giorno per persona, e possono essere intestati soltanto a persone fisiche. Sottoscrizione e rimborso sono senza commissioni, anche se per il duplicato di un Ordinario cartaceo è previsto un costo di 1,55 euro. I buoni non sono cedibili, salvo il caso della successione, e non possono essere dati in pegno.

Esistono in due forme:

• Buono cartaceo: si sottoscrive in ufficio postale e, in caso di rimborso anticipato, va riscosso per l'intero importo.
• Il buono dematerializzato è registrato su un libretto di risparmio postale o su un conto BancoPosta, il cosiddetto conto di regolamento, può essere acquistato anche online da chi ha un Libretto Smart abilitato o un conto BancoPosta con funzioni dispositive online e consente rimborsi parziali per multipli di 50 euro.

Il valore nominale è l'importo sottoscritto e indicato sul titolo, cioè il capitale su cui maturano gli interessi. Il valore di rimborso, quello che interessa a chi deve incassare, comprende invece anche gli interessi maturati, al netto delle imposte.

Dal 22 settembre 2026, con un avviso pubblicato in Gazzetta Ufficiale, CDP ha avviato sette nuove serie: Premium, Buono a Cedola 8 anni, 4 anni Plus, Soluzione Eredità, il buono dedicato ai minori, Rinnova 3x4 con premio e Rinnova Prima 3x4 Premio. Le serie precedenti di quegli stessi buoni non sono più sottoscrivibili, mentre i titoli già acquistati restano alle condizioni originarie. I Rinnova sono pensati per chi reinveste somme di buoni o depositi giunti a scadenza, e CDP può interrompere un'offerta in qualsiasi momento.

Il Buono Premium dura un anno, rende il 3,25% lordo (2,84% netto dopo l'imposta sostitutiva) ed è riservato a chi porta nuova liquidità sul libretto, cioè somme versate dal 18 settembre al 5 novembre 2026, salvo chiusura anticipata del collocamento. Si sottoscrive solo in forma dematerializzata e, se rimborsato prima della scadenza, restituisce il solo capitale, senza interessi. Su 10.000 euro gli interessi lordi sono 325 euro, che diventano circa 284 euro dopo l'imposta.

Il Buono Ordinario ha invece durata ventennale e, secondo il foglio informativo di Poste Italiane aggiornato al 24 luglio 2026, risulta ancora sottoscrivibile ogni giorno lavorativo. Il suo rendimento cresce con gli anni di possesso, come si vede nel calcolo che segue. Il Buono a Cedola 8 anni, riservato ai maggiorenni e con importo minimo di 1.000 euro, stacca invece cedole semestrali crescenti, accreditate sul libretto o sul conto collegato, un meccanismo che ricorda da vicino le cedole delle obbligazioni.

Il capitale è sempre rimborsabile al 100% in qualsiasi momento, al netto di eventuali oneri fiscali, ma gli interessi maturano solo se si rispetta un periodo minimo che dipende dalla serie: dodici mesi per l'Ordinario e per il Premium, sei mesi per il Buono a Cedola 8 anni. Prima di quella soglia si recupera il solo capitale.

Alla scadenza il buono smette di fruttare dal giorno successivo. Per i dematerializzati il montante viene accreditato in automatico sul conto di regolamento e per questo il termine di prescrizione non decorre. Per i cartacei, invece, i diritti al rimborso del capitale e degli interessi si prescrivono dopo dieci anni dalla data di scadenza indicata sul titolo: le somme non riscosse vengono versate a un fondo statale, previsto dalla legge 266 del 2005, e il rimborso non può più essere richiesto.

Uno dei principali vantaggi dei buoni fruttiferi postali è l'assenza totale di costi: nessuna commissione di sottoscrizione, nessun costo di gestione. Tutto il capitale versato viene investito interamente nel buono.

Sugli interessi si applica un'imposta sostitutiva del 12,50%, la stessa aliquota agevolata prevista per i titoli di Stato come i BTP, contro il 26% delle altre rendite finanziarie. Viene trattenuta all'incasso e colpisce soltanto gli interessi, mai il capitale. Sul fronte ISEE, i buoni sono esclusi dal patrimonio mobiliare fino a 50.000 euro per nucleo familiare, insieme ai libretti postali e ai titoli di Stato.

L'imposta di bollo è dovuta nella misura dello 0,20% annuo sul capitale investito, ma solo quando il valore complessivo dei buoni posseduti supera i 5.000 euro: chi resta al di sotto di questa soglia, o la raggiunge, non paga nulla. Su 10.000 euro investiti il bollo vale quindi 20 euro l'anno, e in dieci anni arriva a 200 euro se il portafoglio resta sopra soglia, una voce che erode il rendimento netto in modo tanto più evidente quanto più basso è il tasso del buono. In caso di rimborso anticipato, se il bollo dovesse portare il valore netto sotto il capitale sottoscritto, CDP e Poste non addebitano la parte che produce questo effetto.

Il calcolo del valore di un buono fruttifero postale dipende dalla tipologia, dalla data di sottoscrizione, dall'importo e dalla data di rimborso. Non esiste una formula universale valida per tutti i buoni, ed è per questo che gli strumenti ufficiali sono il punto di riferimento più affidabile.

Come calcolare il valore di un buono fruttifero postale

Per il calcolo dei buoni fruttiferi postali puoi usare i seguenti strumenti:

• Il calcolatore online di Poste Italiane, accessibile dal sito ufficiale.
• Il calcolatore della Cassa Depositi e Prestiti (CDP), disponibile su cdp.it.

Per eseguire correttamente il calcolo buoni fruttiferi postali, ti servono:

• La tipologia del buono postale
• La data di sottoscrizione
• L'importo nominale sottoscritto
• La data prevista di rimborso

Una volta inseriti i dati, il calcolatore restituisce il valore del buono fruttifero postale aggiornato, comprensivo degli interessi maturati al netto della ritenuta fiscale. Selezionando l'opzione "visualizza sviluppo" si ottiene uno storico completo della maturazione del buono nel tempo.

Valore nominale del buono fruttifero postale

Il valore nominale del buono fruttifero è l'importo indicato sul titolo al momento della sottoscrizione. È il capitale base su cui vengono calcolati gli interessi. Va distinto dal valore di rimborso effettivo, che include gli interessi maturati e può essere superiore al valore nominale a seconda dell'anzianità del buono.

Per chi cerca alternative con rendimenti ai Buoni Fruttiferi Postali, può essere utile valutare i BTP (Buoni del Tesoro Poliennali) per capire quale strumento si adatta meglio ai tuoi obiettivi finanziari.

Sui buoni postali il rischio di mercato è assente, perché il capitale non oscilla e il rimborso è garantito dallo Stato, ma un rischio resta. L'emittente è CDP, valutata BBB+ da S&P, Fitch e Scope e Baa2 da Moody's, e la garanzia statale lega di fatto la solidità del buono a quella del debito italiano, di cui il nostro approfondimento sul rating Italia 2026 ricostruisce i giudizi. Chi detiene già BTP o BOT ha quindi la stessa esposizione al rischio Paese anche con i buoni postali.

Cambiano invece liquidità e rendimento. Un BTP si può vendere sul mercato prima della scadenza a un prezzo che varia con i tassi e paga cedole, come spiega il confronto sul BTP Valore, mentre il buono postale non si negozia e si rimborsa sempre al valore nominale più gli interessi maturati. Con un rendimento fisso e crescente come quello dell'Ordinario, il vantaggio va soprattutto a chi arriva a scadenza, e se l'inflazione supera il tasso netto il potere d'acquisto del capitale si riduce. Per capire quanto resta davvero dopo l'imposta sostitutiva conviene guardare al rendimento netto, lo stesso ragionamento che vale per i titoli di Stato.