Cessate il fuoco USA-Iran: Wall Street vola, poi il petrolio rimbalza

Mercoledì 8 aprile 2026 passerà agli annali come una delle giornate più brillanti di Wall Street degli ultimi mesi. La notizia di un cessate il fuoco di due settimane tra Stati Uniti e Iran — con Teheran che si impegnava a riaprire lo Stretto di Hormuz — ha innescato un'ondata di acquisti su tutti i principali listini globali.

L'S&P 500 ha chiuso a 6.782,81 punti, in rialzo del +2,51% rispetto ai 6.616,85 della seduta precedente. Il Nasdaq 100 ha guadagnato il +2,90%, portandosi a 24.903 punti. Il Dow Jones ha segnato il suo miglior rally giornaliero dal aprile 2025, con oltre 1.300 punti di guadagno in una sola seduta.

L'euforia si è diffusa anche in Europa e Asia: l'Euro Stoxx 50 ha toccato i massimi di cinque settimane con un balzo del +4,97%, mentre il Nikkei 225 di Tokyo ha guadagnato il +5,39%, raggiungendo i livelli più alti dell'ultimo mese.

Il vero protagonista della giornata è stato il mercato del petrolio. Con la riapertura promessa dello Stretto di Hormuz — attraverso cui transita circa il 20% del commercio mondiale di idrocarburi — il WTI (greggio americano) è crollato di oltre il -15%, scivolando sotto i 100 dollari al barile per la prima volta da settimane.

Il crollo del greggio ha avuto effetti a cascata sull'inflazione attesa e sui rendimenti obbligazionari: il rendimento del Treasury decennale americano è sceso ai minimi di tre settimane a 4,228%, mentre il Bund tedesco ha perso 14 punti base a 2,944%.

Tuttavia, nella notte tra mercoledì e giovedì, il parlamento iraniano ha dichiarato su X che Israele aveva già violato il cessate il fuoco con attacchi in Libano, annunciando la prosecuzione della chiusura dello stretto. Il WTI ha prontamente recuperato, balzando di oltre il +3,6% nelle contrattazioni after-hours, con il futures tornato a circa 97,81 dollari al barile. Anche il Brent mostra segnali di ripresa.

Il rally ha premiato in modo selettivo i settori più penalizzati dalla crisi geopolitica:

• Semiconduttori: Intel (INTC) ha guidato i guadagni del Nasdaq 100 con un balzo di oltre il +11%. SanDisk (SNDK) e Lam Research hanno guadagnato oltre il +9%. Broadcom (AVGO) ha chiuso in rialzo del +4,99% a 350,63 dollari, mentre NVIDIA (NVDA) ha guadagnato il +2,23% a 182,08 dollari.
• Compagnie di crociera e trasporto aereo: il crollo del greggio ha ridotto i costi del carburante, spingendo Carnival (CCL) a +10%, Norwegian Cruise Line (NCLH) a +6% e United Airlines a +7%.
• Metalli preziosi e industriali: l'oro ha sfiorato i 4.750 dollari l'oncia (+1%), il rame ha guadagnato oltre il +3% e l'argento oltre il +4%.

In controtendenza, i titoli energetici hanno sofferto per il crollo del greggio: APA Corp ha perso oltre il -9%, Occidental Petroleum il -5% e Chevron il -4%.

Un elemento centrale della giornata è stato il rilascio dei verbali FOMC del meeting del 17-18 marzo. La Federal Reserve ha confermato che "la stragrande maggioranza dei partecipanti ritiene elevati i rischi al rialzo per l'inflazione e al ribasso per l'occupazione", con i rischi aumentati proprio a causa del conflitto in Medio Oriente.

Il cessate il fuoco — riducendo la pressione sui prezzi energetici — ha momentaneamente alleggerito il dilemma della Fed: il mercato ora sconta meno di 1% di probabilità di un rialzo dei tassi al meeting del 28-29 aprile. Questo ha contribuito al rally dei Treasury e, di riflesso, alle borse.

Sul fronte europeo, i swap di mercato scontano il 32% di probabilità di un rialzo BCE al prossimo meeting del 30 aprile, ma l'eventuale stabilizzazione del greggio potrebbe ridurre questa aspettativa. Nella giornata di giovedì 9 aprile gli investitori attendono i dati PCE — l'indicatore preferito dalla Fed per l'inflazione — e le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione.

Il quadro che emerge per gli investitori italiani è quello di una situazione di estrema volatilità geopolitica, con mercati pronti a oscillare violentemente a ogni notizia dal Medio Oriente.

I colloqui di pace sono stati confermati per venerdì a Islamabad, ma le condizioni iraniane — revoca delle sanzioni e risarcimento dei danni di guerra — restano lontane dalle posizioni americane. L'IEA ha avvertito che anche in caso di accordo definitivo, il ripristino dei flussi normali attraverso lo Stretto di Hormuz richiederà settimane, con oltre 800 navi intrappolate nel Golfo Persico e altre 1.000 in attesa su entrambi i lati dello stretto.

Per chi investe in certificati o prodotti strutturati su sottostanti come NVIDIA, Broadcom, gli indici azionari o il petrolio, le prossime ore saranno decisive. I segnali tecnici di acquisto emersi su Broadcom (AVGO) e titoli legati all'AI dopo il rally di mercoledì potrebbero rapidamente invertirsi se la tregua dovesse ufficialmente collassare. La diversificazione e la gestione del rischio geopolitico rimangono le priorità assolute in questo contesto.