DEUTSCHE TELEKOM : I risultati di T Mobile sono molto buoni se guardati bene


Appena usciti risultati trimestrali che nel complesso sono molto positivi con rialzo anche della guidance.


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RISULTATI

Ricavi a $19.7bn ( -1.7% anno/anno) sono $380 milioni sotto consensus.

Gli Utili anch'essi sotto consensus non sono significativi perché vi sono grosse poste contabili relative al processo di integrazione con Sprint.

Ebitda (Mol) forte a $6.6bn (+10% anno/ anno), miglior risultato dell'industria. 

Flusso netto di cassa su dell' 11% anno/ anno a $1.8bn.

I ricavi da servizi sono a $15.3bn (+6% anno/ anno) con particolare forza di quelli degli abbonati con contratto (postpaid , +9% anno/anno) che raggiungono anche il miglior Arpu degli ultimi 5 anni (media della spesa per abbonato).

Nuovi clienti in aumento con continuo guadagno di quote di mercato della società.

GUIDANCE

Come avevamo previsto alzano le stime di sinergie della fusione con Sprint: $5.4/5.6bn per 2022 vs precedente $5.2/5.4bn di cui circa metà da minori costi generali e metà da minori costi derivante dall' integrazione delle reti.

Nuovi clienti postpaid per l'anno attesi ora fra i 6/ 6.3 milioni vs precedente guidance di 5.3/5.8 milioni.Ebitda a $26/26.3bn vs precedente $25.8/26.2bn, flusso di cassa operativo a $13.5/ 13.7bn vs precedente $13.2/13.5bn.

L'11 Agosto Deutsche Telekom pubblicherà i suoi risultati che ci aspettiamo essere molto solidi.


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