Evergrande, il gigante del mattone a un passo dal default

Il colosso China Evergrande, il secondo maggior gruppo immobiliare cinese, ha lanciato un allarme sui rischi di insolvenza incrociata (cross-default) con le sue controllate, a causa del crollo delle vendite di immobili che ha portato a un netto calo dei prezzi delle azioni e dei bond della società.

Il gigante immobiliare, considerato il più indebitato del mondo nel real estate con 305 miliardi di dollari di debiti complessivi, ha fatto fatica a raccogliere i fondi necessari per pagare finanziatori e fornitori.

I creditori si sono riuniti nelle scorse ore davanti al quartier generale nella città di Shenzhen per chiedere il rimborso di prestiti e prodotti finanziari ed è dovuta intervenire la polizia per mantenere l'ordine.

I regolatori e i mercati finanziari sono preoccupati che la crisi possa intaccare il sistema bancario cinese e potenzialmente innescare disordini sociali ancora maggiori.

Due delle controllate di Evergrande non sono riuscite a sostenere gli obblighi di garanzia su prodotti di gestione patrimoniale emessi da terzi per un valore di 934 milioni di yuan (145 milioni di dollari). Questo potrebbe "portare a un default incrociato", che avrebbe "un effetto negativo concreto sul business del gruppo, sulle prospettive, sulla condizione finanziaria e sui risultati delle attività", ha dichiarato la società in un filing alla borsa di Hong Kong, senza fornire ulteriori dettagli sui prodotti.

Evergrande ha nominato Houlihan Lokey e Admiralty Harbour Capital come consulenti finanziari, dando un'indicazione chiara che sta esaminando opzioni di ristrutturazione, secondo gli analisti.

Settimana scorsa il rating del colosso cinese è stato declassato a CC da Fitch, equivalente a "livelli molto alti di rischi del credito" e a CA da Moody's, sinonimo di "obbligazioni estremamente speculative e molto vicine al default".

Sui listini di Hong Kong le azioni di Evergrande viaggiano verso i minimi storici. Ieri sono crollate dell’11,87% a 2,97 HKD, livelli che non raggiungeva dal 2014. Da inizio anno le azioni della colosso immobiliare sono crollate di oltre l’80%

L’indice Hang Seng di Hong Kong non è riuscito a sostenere i guadagni iniziali e si è fermato a 25.502,23 punti, con un -0,21% rispetto al giorno precedente.

Fondata nel 1996 sotto il nome di Hengda Group da Hui Ka Yan  (l’uomo più ricco d’Asia nel 2016), Evergrande Real Estate è la seconda società immobiliare cinese per numero di proprietà. Attiva prevalentemente nella provincia del Guangdong, Evergrande vanta oltre 1300 progetti in oltre 280 città.

Il gruppo si è allargato ben oltre la costruzione di immobili, con investimenti in veicoli elettrici (Evergrande New Energy Auto), un'unità di produzione di Internet e media (HengTen Networks), un parco a tema (Evergrande Fairyland), una squadra di calcio (Guangzhou FC) e un'acqua minerale e alimentare (Evergrande Spring). La società ha riportato un profitto di base rettificato di 30,1 miliardi di yuan (4,7 miliardi di dollari) per il 2020, il secondo calo annuale consecutivo, e le stime degli analisti hanno mancato le entrate.