Iliad, il fondatore Niel sopra il 90%: titolo sospeso a Milano e Parigi

L’Opa lanciata dal fondatore del Gruppo Iliad ha avuto successo e il delisting del titolo diventa sempre più certo. Con il raggiungimento del 96% del capitale Iliad, Xavier Niel ha centrato il suo obiettivo mettendo sul piatto circa 10,85 miliardi di euro e 182 euro per azione.

Alla chiusura dell’offerta di riacquisto delle azioni, Niel risultava detenere 57.641.713 azioni tramite la società personale HoldCo II e circa il 94,17% dei diritti di voto (all’inizio dell’offerta deteneva il 70,6% del capitale).

Con il raggiungimento del 90% del capitale, la società potrà “richiedere l’attuazione di una procedura di squeeze-out, come indicato nelle sue intenzioni relative all’offerta pubblica.

I risultati definitivi dell’OPA sono stati oggetto di un avviso pubblicato dall’AMF il 29 settembre 2021 e la richiesta di squeeze-out sarà presentata nei prossimi giorni”.

Lo “squeeze out” prevede che, in seguito alla promozione di un'Opa totalitaria, l'offerente possa avvalersi del diritto di acquisto delle azioni residue se venga a detenere almeno il 95% del capitale con diritto di voto.

Dopo la comunicazione del Financial Market Authority (AMF), le azioni di Iliad venivano sospese dalle contrattazioni alle borse di Parigi e Milano, “fino a nuovo avviso”, secondo quanto comunicato dallo stesso ente francese. Decisione confermata anche da Borsa Italiana, indicando anche lo stop dei relativi Certificates.

Il Gruppo Iliad, fondato nel 1999, è presente in Francia, Italia e Polonia e rappresenta il sesto operatore di telefonia mobile europeo per numero di abbonati, circa 42 milioni.

Nel 2020 aveva generato un fatturato pari a 5,9 milioni di euro ed è impegnata nel lancio di una serie di investimenti tra 5G e Fibra ottica, oltre che focalizzata nell’espansione internazionale (Italia e Polonia).

L’uscita dal mercato azionario, con il riacquisto dei suoi titoli, rappresentava un’opportunità per avere più spazio di manovra sugli investimenti.

Nell’ambito della sua espansione internazionale, Iliad aveva acquisto il 100% del capitale sociale di Upc Polonia da Liberty Global nel corso della settimana passata.

L’operazione presentava un valore di 7 miliardi di zloty, 1,53 miliardi di euro, corrispondente a un multiplo dell’Ebitda 2020 di 9,3x prima delle sinergie e di 7x dopo sinergie di ricavi e costi.

Upc Poland è uno dei maggiori fornitori di servizi Internet in Polonia, con 3,7 milioni di case con Fttx e 1,5 milioni di abbonati.

Iliad si era già espansa in Polonia nel 2020 acquisendo Pay e a seguito della nuova operazione, diventa il secondo operatore di telecomunicazioni nel mercato polacco con ricavi combinati nel 2020 di 1,96 miliardi di euro e un Ebitda di 697 milioni di euro.

La transazione dovrebbe concludersi nel primo semestre 2022 a seguito dell’autorizzazione da parte delle autorità competenti.