Meno probabile il taglio tassi a marzo

I dati macroeconomici diffusi in questa prima parte dell’anno stanno riportando alla realtà gli investitori. Il quadro congiunturale emerso anche ieri dalle rilevazioni sulle nuove richieste di sussidio di disoccupazione e sulla variazione dei posti di lavoro nel settore privato, rende meno certo il taglio dei tassi di marzo: i trader sono arrivati a darlo al 65%, dall’88% di fine anno. Il Treasury Note a dieci anni si riportato al 4% e per il Nasdaq è arrivata la quinta seduta consecutiva di ribasso, sequenza negativa che non si vedeva da circa un anno. L’indice dei tech ha perso lo 0,6%. S&P500 -0,3%, Dow Jones invariato.

"Il nostro scenario di base prevede circa quattro tagli quest'anno a partire dalla metà dell’anno”, ha dichiarato Sylvia Sheng, strategist globale multi-asset di JPMorgan Asset Management a Bloomberg Television. "Pensiamo che i commenti della Fed, compresi i verbali di questa settimana probabilmente spingano contro un taglio molto precoce quest'anno".

Le borse dell’Europa dovrebbero aprire in calo, il future del Dax di Francoforte perde lo 0,4%. Ieri la borsa tedesca ha guadagnato lo 0,5%, contro il +1% del Ftse Mib di Milano.

A guidare l’ultima seduta della prima settimana del 2024 dovrebbero essere i dati complessivi sul mercato del lavoro.

Secondo FactSet, il Bureau of Labor Statistics dovrebbe comunicare che l'economia statunitense ha aggiunto 160.000 posti di lavoro a dicembre, dai circa 199.000 posti di lavoro non agricoli registrati a novembre. Ma non è difficile trovare economisti che prevedono un'altra sorpresa occupazionale per dicembre.

Morgan Stanley prevede un aumento dei salari di 180.000 unità, mentre EY prevede 185.000 unità. Forse il top della gamma è rappresentato dal nowcast di Bloomberg Economics, che ieri dava le buste paga non agricole in aumento mensile di 242.800 unità.

FactSet prevede che il tasso di disoccupazione statunitense sia leggermente aumentato al 3,8% a dicembre rispetto al 3,7% registrato a novembre.

Le retribuzioni orarie continueranno a mostrare una moderazione a dicembre: gli economisti prevedono una crescita dei salari del 3,9% su base annua, in calo rispetto al 4% di novembre.

Tornando ai dati di ieri. In base alle stime dell'Automatic Data Processor, a dicembre negli Stati Uniti è stato registrato un incremento dei posti di lavoro nel settore privato pari a 164.000 unitá, rispetto alle 101.000 di novembre. Il consenso degli economisti era a 100.000 unitá.

Il settore del tempo libero e dell'ospitalità ha registrato un aumento di 59.000 posti di lavoro. Gli alberghi, i ristoranti, i bar e le strutture simili hanno guidato la ripresa del mercato con la fine delle restrizioni dovute alla pandemia, ma la creazione di posti di lavoro nel settore è diminuita negli ultimi mesi. La categoria si è attestata in testa anche per gli aumenti salariali, con una crescita annua del 6,4%. Il settore manifatturiero che ha perso 13.000 unità e i servizi di informazione e le risorse naturali ed estrattive che hanno registrato entrambi un calo di 2.000 unità. Il ritmo di crescita delle retribuzioni è rallentato ancora una volta: chi ha mantenuto il proprio posto di lavoro ha registrato un aumento annuale del 5,4%, mentre chi ha cambiato lavoro ha visto aumentare le retribuzioni dell’8%. 

"Stiamo tornando a un mercato del lavoro molto allineato alle assunzioni pre-pandemia", commenta Nela Richardson, capo economista di Adp.

In Asia Pacifico, si avvia a chiudere in rialzo il Nikkei di Tokyo, +0,5%. Continua la discesa dello yen su dollaro.

Lieve ribassi per le borse della Cina.

Petrolio in rialzo all’indomani della pubblicazione dei dati sulle scorte. Ieri in serata l’Isis ha rivendicato la strage al cimitero della città iraniana di Kerman. Il Brent guadagna lo 0,7% a 78 dollari il barile.

Continuano i su e giù del bitcoin, stamattina in calo del 2% a 43.500 dollari. Entro la fine della prossima settimana la SEC deciderà sulla richiesta di emissione di ETF con sottostante il prezzo spot del bitcoin.

Enel. Attraverso la sua controllata Enel Green Power North America, ha perfezionato un accordo con Ormat Technologies per la vendita di un portafoglio di asset rinnovabili negli Stati Uniti per circa 250 milioni di euro, dice una nota.

Poste italiane. Il governo pensa di ridurre la quota pubblica nella società, pur mantenendone il controllo, ha detto la premier Giorgia Meloni