NVIDIA: 1 milione di GPU ad AWS ma Supermicro crolla del 26% per il caso contrabbando chip

Un dirigente di NVIDIA ha confermato ufficialmente a Reuters che la società consegnerà 1 milione di unità GPU alla divisione cloud Amazon Web Services (AWS) nel biennio 2026-2027. Si tratta della prima timeline ufficiale di un'intesa che rappresenta uno dei contratti più grandi nella storia dell'industria dei semiconduttori per l'intelligenza artificiale. L'accordo rafforza ulteriormente il posizionamento di NVIDIA come fornitore dominante dell'infrastruttura AI per i grandi hyperscaler. La notizia arriva a pochi giorni dalla pubblicazione dei risultati del quarto trimestre fiscale 2026, che hanno mostrato ricavi per 68,13 miliardi di dollari — in crescita del 73,2% anno su anno — e un free cash flow record di 34,90 miliardi di dollari. I ricavi del segmento Data Center Networking sono esplosi del 263% anno su anno a 10,98 miliardi di dollari, trainati dai sistemi NVLink per le architetture GB200 e GB300.

L'altra notizia bomba della giornata riguarda Super Micro Computer (SMCI), uno dei principali partner di NVIDIA nella produzione di server per data center AI. Il Dipartimento di Giustizia USA ha incriminato due dipendenti di Supermicro e un contractor con l'accusa di aver contrabbandato server contenenti chip Nvidia verso la Cina, in violazione delle restrizioni sulle esportazioni americane. Il titolo Supermicro ha perso fino al 28% in intraday — uno dei peggiori crolli della sua storia recente. L'episodio riaccende i riflettori sulle tensioni commerciali USA-Cina nel settore dei semiconduttori e sui rischi legali per le aziende che operano nella supply chain dell'AI. Per NVIDIA, le ripercussioni dirette appaiono limitate: il chipmaker non è indagato, ma la vicenda alimenta l'incertezza sul mercato cinese, da cui la società è già parzialmente esclusa per effetto delle restrizioni governative su chip H100 e H200.

In una seduta complessivamente negativa per il comparto tech, NVIDIA cede -1,48% a 175,92 dollari (da un precedente close di 178,56 dollari), con un minimo intraday a 175,43 dollari. La correzione si inserisce in un trend di breve periodo che ha portato il titolo da un massimo settimanale di 188,88 dollari lunedì scorso. Il sentiment degli analisti rimane però fortemente positivo: il consensus delle stime EPS per l'anno fiscale corrente (chiusura gennaio 2027) è salito a 4,70 dollari per azione, con 36 revisioni al rialzo nelle ultime 4 settimane contro appena 7 al ribasso. Per l'anno fiscale 2028, gli analisti stimano ricavi medi di 475 miliardi di dollari, con una crescita attesa degli utili per azione del +32,9%. Anche i principali titoli del settore soffrono oggi:

• AMD -2,41% a 200,32 dollari
• Meta Platforms -1,77% a 595,96 dollari
• Broadcom -1,35% a 315,52 dollari
• Marvell Technology -1,32% a 88,35 dollari

In parallelo, Meta Platforms ha annunciato oggi l'ingresso nel consorzio OCI (Optical Compute Interconnect) MSA, un'alleanza che riunisce già AMD, Broadcom, Microsoft, NVIDIA e OpenAI per sviluppare standard aperti di connessione ottica per l'infrastruttura AI. L'iniziativa punta a ridurre la frammentazione tecnologica nei data center di nuova generazione, aprendo potenzialmente a nuovi volumi di ordini per l'intera filiera. La Casa Bianca ha inoltre rilasciato oggi una nuova politica sull'intelligenza artificiale che mira a prevenire una regolamentazione frammentata a livello statale, creando un quadro normativo federale unificato — una mossa che gli operatori del settore leggono come favorevole all'accelerazione degli investimenti in AI.

Il caso Supermicro rappresenta un promemoria concreto dei rischi geopolitici e legali che circondano la supply chain dell'AI, ma per NVIDIA il quadro fondamentale resta eccezionalmente solido. La guidance per il primo trimestre FY2027 punta a ricavi di circa 72 miliardi di dollari, con stime degli analisti in costante revisione al rialzo (+29 upgrade nelle ultime 4 settimane per il trimestre in corso). Gli investitori retail italiani che detengono o valutano un'esposizione a NVIDIA dovrebbero considerare:

• Il rischio di concentrazione: NVIDIA capitalizza una quota dominante della spesa globale in chip AI, ma la dipendenza da pochi grandi clienti (AWS, Microsoft Azure, Google Cloud) può amplificare la volatilità
• Il rischio normativo/geopolitico: le restrizioni all'export verso la Cina e i casi come Supermicro mostrano che il contesto regolatorio è in rapida evoluzione
• Il momentum degli utili: con 31 revisioni al rialzo nelle ultime 4 settimane, il consensus rimane costruttivo e supporta valutazioni elevate La correzione odierna, in assenza di deterioramento dei fondamentali aziendali, potrebbe rappresentare per alcuni investitori un punto di ingresso da monitorare con attenzione.