NVIDIA: nuovo chip AI e ByteDance sui Blackwell, Wall Street guarda all'evento del giorno

Oggi NVIDIA (NASDAQ: NVDA) è protagonista assoluta con il suo grande evento dedicato all'intelligenza artificiale. Secondo gli analisti di UBS, il momento è cruciale: la banca svizzera evidenzia un contrasto «apparentemente insostenibile» tra le sue stime entusiastiche sugli utili del gruppo e la valutazione attuale del titolo, che tratta ancora a forte sconto rispetto al potenziale fondamentale. Il prezzo attuale si attesta a 183,14 dollari, in calo dell'1,55% rispetto alla seduta precedente (da 186,03 dollari), risentendo del clima di risk-off generale sui mercati americani — S&P 500 a -1,52%, Nasdaq 100 a -1,73% — alimentato dalle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Il volume di scambi sul titolo è elevatissimo, con oltre 154 milioni di azioni scambiate nella sessione.

Una delle notizie più dirompenti della giornata arriva dal Wall Street Journal: ByteDance, la casa madre cinese di TikTok, sta assemblando capacità computazionale con i chip Nvidia Blackwell al di fuori della Cina, lavorando con la società del Sud-Est asiatico Aolani Cloud per dispiegare circa 500 sistemi Blackwell in Malaysia. L'obiettivo è competere con giganti come Google e OpenAI nel settore delle applicazioni AI per l'utenza globale. La notizia conferma che la domanda di chip Nvidia rimane robusta anche in contesti geopoliticamente complessi, e che l'ecosistema Blackwell si sta espandendo a livello mondiale con rapidità superiore alle attese. Contemporaneamente, il WSJ riporta che NVIDIA sta sviluppando una nuova piattaforma di processori per carichi di lavoro di AI inference, aprendo un ulteriore fronte di crescita oltre ai data center per training.

I dati sulle tendenze degli utili (earnings trends) dipingono un quadro straordinario per NVIDIA nei prossimi anni. Per il trimestre in corso (chiusura aprile 2026), il consensus degli analisti — 44 case d'investimento — stima un EPS medio di 1,77 dollari, in crescita del +119% rispetto all'anno precedente. Le revisioni al rialzo nelle ultime 4 settimane sono state 31, contro sole 1 al ribasso. Per l'anno fiscale in corso (chiusura gennaio 2027), il consensus punta a ricavi medi di circa 368 miliardi di dollari (+70% anno su anno) e un EPS di 8,25 dollari (+73%). Guardando al 2028, le stime si spingono a un EPS di 10,80 dollari con ulteriore crescita del +31%. Il sentiment del mercato sul titolo, pur in lieve calo oggi (0,59 normalizzato su scala 0-1), rimane strutturalmente positivo, con un valore medio di 0,69 nelle ultime tre sedute.

L'evento NVIDIA di oggi si inserisce in un contesto di accelerazione tecnologica che coinvolge tutta la filiera AI. Broadcom (NASDAQ: AVGO), che chiude a 335,97 dollari (-1,64%), ha annunciato ieri alla conferenza OFC 2026 di essere al lavoro con AMD, Meta, Microsoft, NVIDIA e OpenAI per definire un nuovo standard aperto OCI (Optical Compute Interconnect) per i data center AI. Broadcom ha inoltre comunicato di aver avviato la spedizione in volumi di produzione del primo switch al mondo da 102,4 Tbps (famiglia Tomahawk 6), una soluzione pensata per reti AI a scala di gigawatt. Morgan Stanley ha alzato il target price su Broadcom da 462 a 470 dollari con rating Overweight. Nel frattempo, AMD (NASDAQ: AMD) cede il 3,46% a 197,74 dollari, trascinata al ribasso dall'avversione al rischio di giornata, mentre Meta perde il 2,55% a 638,18 dollari.

Per gli investitori retail italiani, la sessione odierna offre spunti contrastanti. Da un lato, il calo di NVIDIA e dell'intero comparto semiconduttori — AMD in rosso del 3,46%, Broadcom del 1,64%, Microsoft del 0,75% — è riconducibile a fattori esogeni (tensioni Iran) più che a deterioramenti fondamentali. Dall'altro, il grande evento AI di NVIDIA rappresenta un potenziale catalizzatore di breve termine: storicamente, le presentazioni di nuovi prodotti e roadmap tecnologiche hanno generato reazioni positive nelle sedute successive. I punti chiave da monitorare:

• Dettagli sul nuovo chip per AI inference: potrebbe aprire un mercato aggiuntivo da decine di miliardi di dollari
• Guidance aggiornata: eventuali revisioni al rialzo delle stime per il trimestre aprile 2026
• Evoluzione della domanda da ByteDance e altri player asiatici: indicatore della tenuta della domanda globale nonostante le restrizioni sulle esportazioni
• Andamento dell'S&P 500: un recupero dei mercati americani potrebbe amplificare qualsiasi notizia positiva dall'evento. Il sentiment degli analisti rimane saldamente costruttivo, con 24 revisioni al rialzo nelle ultime 7 sedute contro sole 5 al ribasso per le stime a lungo termine.