Pirelli, Citi alza il target price

Prosegue la corsa di Pirelli a Piazza Affari, oggi sostenuta dalla decisione di Citigroup di aumentare il loro target price sul titolo.

Questa mattina le azioni della società produttrice di pneumatici guadagnano oltre l’1%, portando ad un +15% la loro crescita ottenuta nel corso di questo 2024 e al +29% il balzo degli ultimi 12 mesi.

Il picco massimo toccato nelle prime due ore di contrattazioni è di 5,77 euro, quando a inizio gennaio quotavano 4,94 euro.

Gli analisti di Citi ritengono che ci sia ancora spazio per crescere per il titolo e lo vedono a 7,3 euro dai precedenti 6,4 euro, con raccomandazione ‘buy’ confermata.

L'aggiornamento, spiegano gli analisti, è legato ai risultati del 2023 e all’aggiornamento del piano industriale della società. In particolare, la casa d'affari rivede al rialzo le stime per il 2024 dell'Ebit adjusted a circa il 2% e l'aumento del target price è legato “ad una serie di fattori tra cui il roll-over sull'Ebit del 2024 (circa il 2% in più rispetto alla stima precedente ed è anch'esso pari a circa 35-40 milioni in più rispetto all'ebit effettivo del 2023) e la modifica dei nostri aggiustamenti in termini di enterprice value ai valori effettivi al 2023”.

Da Citi evidenziano che il debito netto è sceso a 2,26 miliardi di euro nel 2023 da circa 2,5 miliardi di euro al 2022. “Continuiamo a valutare Pirelli al target Ev/ebit di circa 10 volte, che è sostanzialmente in linea con la media storica”, spiegano gli esperti.

“Il nostro eps riportato per il 2024 è in lieve calo da 0,54 euro a 0,45 euro; questo perché l'aumento dell'ebit adjusted è più che compensato dalle maggiori spese fiscali sostenute” che l'azienda ha indicato al 28%-30% rispetto al 21% del 2023, concludono da Citi.