Recordati ai massimi da un anno, analisti alzano i target price


I risultati dei primi tre mesi dell’anno hanno spinto la società farmaceutica ad alzare la sua guidance per il 2023 e molti broker hanno rafforzato la loro view sul titolo.


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Recordati protagonista

Continua la corsa del titolo Recordati a Piazza Affari, con la spinta propulsiva dei conti diffusi la scorsa settimana che sembra ancora non essersi esaurita.

Oggi le azioni Recordati toccano quota 45,38 euro (+3%) nella prima ora di contrattazioni, ai massimi da oltre un anno, dopo tre sedute utili consecutive.

Sprint che porta a +16% la crescita da inizio 2023 del titolo della multinazionale farmaceutica italiana fondata nel 1926 con sede a Milano.

Guidance aumentata

Il primo trimestre ha superato le attese del consensus sui ricavi, arrivati a 551 milioni (+31,5% rispetto allo steso periodo 2021 e +21% a livello organico), mentre l’Ebitda è salito del 35,4% a 220,8 milioni e l’utile netto rettificato è balzato del 33,3% a 155 milioni e a 124 milioni prima delle rettifiche.

Sulla spinta di questi risultati, la società ha rivisto al rialzo gli obiettivi 2023, con le attese della società che ora sono salite tra i 2,05 e 2,09 miliardi dal precedente range di 1,97-2,03 miliardi.

Alzate le previsioni anche per quanto riguarda l’Ebitda, da 700-730 a 750-770 milioni di euro, e per l’utile netto rettificato, ora atteso tra i 490 e i 500 milioni dai precedenti 470-490 milioni.

Analisti fiduciosi

Per Recordati si tratta di una “forte partenza d’anno”, sottolineano gli analisti di Jefferies, confermando la raccomandazione ‘hold’ sul titolo, con prezzo obiettivo a 37 euro.

Aumento del target price per Intesa Sanpaolo, passato da 41,8 a 43,4 euro, anche in questo caso confermando la raccomandazione ‘hold’.

Dopo i conti del primo trimestre “migliori delle attese” gli analisti della banca torinese hanno aumentato le loro stime di adjusted Ebitda margin 2023-2025 di circa 100 punti base l’anno per “tener conto di un miglior assorbimento dei costi fissi e dell’inflazione del costo del lavoro”.Raccomandazione ‘outperform’ su Recordati per Mediobanca Securities e rialzo del prezzo obiettivo da 49,1 a 50,4 euro. 

Anche per MS si tratta di una “solida partenza d’anno su tutti i fronti” e “la prima trimestrale dell’esercizio fornisce prova tangibile delle ambizioni di crescita incluse nel piano presentato a febbraio” per la società.Fiducia anche da Kepler Cheuvreux, con un rialzo da 41,7 a 43 euro del prezzo obiettivo su Recordati (ancora ‘hold’), e allineamento delle “loro stime alla guidance 2023, che ieri è stata migliorata”. Di riflesso, le attese di utili per azione 2023 degli esperti salgono del 7%, “con un effetto simile sul 2024-2025”.

Ancora performance eccellenti

I risultati di Recordati sono stati sostenuti dal “contributo molto positivo dei prodotti relativi alla cura delle malattie rare con un fatturato aumentato del 65%, e trainato dal consolidamento della neoacquisita Eusa Pharma nonché da Signifor/Isturisa, e un ebitda migliorato del 61%”, secondo Equita Sim (‘buy’ e con target price a 52,5 euro).

Infine, secondo WebSim Intermonte, (conferma ‘buy’ e rialzo del target di prezzo a 54 euro), “il primo trimestre rappresenta un’ulteriore conferma della capacità del gruppo di realizzare costantemente performance eccellenti e ha inoltre mostrato una ottima partenza di anno in entrambe le sue linee di business (Rare Disease e Specialty & Primary Care)”.

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Codice: REC.MI
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