Rendimento elevato e protezione fino a cali del 60%. Come saltare in corsa sul rally di Tesla e Beyond Meat

Il certificate emesso da Vontobel con Isin DE000VQ1DSH3 su Tesla e Beyond Meat quota 1.040 euro e, tra meno di sette mesi (data di valutazione 16 agosto 2021), verrà rimborsato a 1000 euro +10,5% di cedole se i due sottostanti si troveranno sopra il livello iniziale (come oggi). Tesla ha guadagnato il 107% dal livello iniziale, Beyond Meat il 24,6%.

Se la condizione verrà soddisfatta il certificate verrà rimborsato a 1.000 euro, a cui si aggiungono tre cedole trimestrali totali del 10,5%, per l’investitore significa incassare il 6,5% in meno di 7 mesi pari a circa il 12% annualizzato, e il tutto mantenendo una barriera di protezione profondissima.

A scadenza, ultima data di valutazione il 14 novembre 2022, la barriera di protezione sul capitale investitoto sarà pari al 50% del livello iniziale.

Tradotto significa che se Tesla a scadenza non sarà crollata dalle attuali quotazioni del 75,6% e Beyond Meat del 59,9% il certificate verrà comunque ritirato a 1.000 euro più 28% di cedole in meno di due anni.

Ad oggi crediamo che lo scenario più probabile sia quello del rimborso anticipato ad agosto con lo stacco delle tre cedole trimestrali.

Se questo scenario non dovesse realizzarsi, per l’investitore il certificate potrebbe offrire anche un rendimento più elevato perché continuerà a staccare premi trimestrali con memoria del 3,5% (14% circa annuo) se nessuno dei sottostanti crollerà dell’85% dal livello iniziale.

Per non ricevere tutte le cedole, aggiornando i livelli alle quotazioni di oggi, Tesla non dovrà crollare del 92% (barriera dell’ultima cedola a 63,06 dollari su 880 delle attuali quotazioni) e Beyond Meat di circa l’88% (barriera dell’ultima cedola a 19,32 dollari su una quotazione di 158,73 dollari).

Il punto di forza di questo prodotto è quello di avere delle barriere dei premi con memoria decrescenti del 5% ogni trimestre, dal 50% della prima data di valutazione al 15% dell’ultima. Proprio grazie all’effetto memoria sarà sufficiente che l’ultima condizione, ovvero che nessuno dei due titoli sia crollato dell’85% dal livello iniziale (oggi 92% per Tesla e 60% per Beyond Meat) a scadenza, per ricevere tutti gli eventuali premi non incassati in precedenza (14% il primo anno +14% il secondo).

Riassumendo, da un lato, il sistema di livello cedolare decrescente aumenta le possibilità di incassare la cedola, dall’altro la barriera a scadenza è molto profonda aggiornata ai livelli attuali (Tesla deve cadere del 75,6% e Beyond Meat di circa il 60%) e offre un’ottima protezione al capitale investito.

A scadenza, (l’ultima data di valutazione 14 novembre 2022) avremmo sempre due scenari:

1. Positivo: non vene violata la barriera, con rimborso a 1.000 euro più 28% di cedole dei due anni.
2. Negativo, viene violata la barrera anche da un solo dei due sottostanti (con cali di oltre il 75,6% di Tesla e circa 60% di Beyond Meat) il certificate verrà ritirato a un prezzo in linea con la performance del peggiore dei sottostanti. Ovvero se Tesla dovesse perdere oltre il 50% dal valore iniziale (75,6% da oggi ) il certificate verrebbe rimborsato sotto i 500 euro Con Tesla a scadenza in calo del 70% del livello iniziale il certificate verrebbe ritirato a 300 euro, riflettendo la performance di Tesla -70%. Ad attenuare la perdita potrebbero intervenire le elevate cedole trimestrali.

Questo certificate con ISIN DE000VQ1DSH3, offre la possibilità di un ottimo rendimento nel breve con una protezione davvero profonda.

Se i due titoli continuano a correre è possibile aspettarsi che, in caso di ulteriori rialzi e l’avvicinarsi del possibile rimborso anticipato, il prodotto acquisti tutto il massimo valore esprimibile e l’investitore potrebbe quindi cedere il certificate senza aspettare agosto.