Stallo a Hormuz, borse in calo dopo i record

All’indomani del doppio record del Nasdaq e dell’S&P500 le borse dell’Europa si avviano a un’apertura in ribasso, il future del Dax di Francoforte perde l’1,1%. L’inversione del trend non è dovuta a qualche novità in arrivo dal Medio Oriente, semmai all’assenza di sviluppi positivi seguenti la dichiarazione di estensione della tregua da parte degli Stati Uniti. Dai conti del trimestre delle società continuano ad arrivare spinte rialziste, ieri sera è stato il caso di Tesla, ma il petrolio tipo Brent ben sopra quota cento dollari basta a raffreddare l’azionario ed a scoraggiare anche l’obbligazionario. Stanotte in avvio di seduta l’indice MSCI Asia Pacific era arrivato a guadagnare oltre l’1%, stamattina perde circa l’1,5%.

Gli Stati Uniti e l'Iran sono ora impegnati in un confronto per il controllo dello Stretto di Hormuz dopo non essere riusciti ad arrivare ad un secondo round di negoziati in Pakistan.

Il presidente Donald Trump ha affermato che la tregua concordata il 7 aprile resta in vigore a tempo indeterminato, in attesa che l'Iran presenti una nuova proposta di pace, sebbene Teheran affermi di non avere intenzione di partecipare ai negoziati nell'immediato. La portavoce della Casa Bianca, Karoline Leavitt, ha dichiarato ai giornalisti che il presidente "non ha fissato una scadenza precisa per la ricezione di una proposta iraniana".

Gli Stati Uniti hanno mantenuto un blocco navale sulle navi in entrata e in uscita dai porti iraniani per aumentare la pressione sulla Repubblica islamica, una mossa che il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha definito una violazione del cessate il fuoco. Il presidente Masoud Pezeshkian ha dichiarato in un post che, sebbene l'Iran accolga con favore i colloqui, il "blocco e le minacce" rappresentano i principali ostacoli alla diplomazia. Allo stesso tempo, l'Iran mantiene un proprio blocco, tenendo Hormuz chiuso a quasi tutto il traffico internazionale. Mercoledì, le motovedette iraniane hanno aperto il fuoco contro navi mercantili nello stretto.

Il greggio tipo WTI è in rialzo dell’1,4% a 94,5 dollari il barile. Brent verso la quarta seduta consecutiva di incrementi di prezzo, a 103 dollari il barile, da 98 di ieri.

Lo sminamento dello stretto da parte dell'Iran potrebbe richiedere fino a sei mesi, estendendo potenzialmente l'impatto economico fino alla fine dell'anno o oltre, ha riportato il Washington Post, citando una valutazione militare condivisa da un alto funzionario del Pentagono durante un'audizione riservata della commissione della Camera dei Rappresentanti.

Secondo alcuni partecipanti al Financial Times Commodities Global Summit di Losanna, Svizzera, il mercato del petrolio sta sottostimando le implicazioni della perdurante chiusura dello Stretto di Hormuz. Il Wall Street Journal ha riportato alcune opinioni in proposito.

"La mancanza di scoperta dei prezzi che stiamo osservando mi preoccupa molto, perché in realtà stiamo creando un problema più grande per il futuro", ha affermato Amrita Sen, fondatrice e direttrice dell'intelligence di mercato presso Energy Aspects. La scoperta dei prezzi si riferisce al processo attraverso il quale acquirenti e venditori determinano il prezzo equo di un bene o di un'attività nel mercato dei futures. "I prezzi dei futures dovrebbero svolgere la funzione di fornire segnali per regolare domanda e offerta. Stiamo facendo l'opposto", ha dichiarato durante un panel.

Nel 2022, quando la Russia invase l'Ucraina, il mercato non subì un'interruzione fisica così grave come questa volta, eppure i prezzi del petrolio salirono molto di più e si mantennero tra i 110 e i 125 dollari al barile per mesi, ha affermato Saad Rahim, capo economista della società svizzera di trading di materie prime Trafigura, durante la conferenza.

"Questa volta, la portata del conflitto sembra essere tale che il mercato non riesce a comprenderla appieno, e quindi decide di non prenderla nemmeno in considerazione.”

All’interno delle comunicazioni del trimestre arrivate ieri sera, il produttore di auto a trazione elettrica ha affermato di voler aumentare gli investimenti nell’intelligenza artificiale e nella robotica.

Le spese in conto capitale di quest'anno supereranno i 25 miliardi di dollari, circa il triplo rispetto alla spesa dello scorso anno, cinque in più della precedente previsione.

"Dovreste aspettarvi un aumento molto significativo", ha dichiarato il CEO Elon Musk.

Gli investimenti saranno destinati a un’ espansione delle attività produttive, inclusa la produzione del robot umanoide Optimus, le iniziative di intelligenza artificiale e l'auto a guida autonoma Cybercab.

Le azioni Tesla sono rimaste pressoché invariate nell’after hour di Wall Street, annullando il guadagno iniziale.

Nel primo trimestre, gli utili rettificati sono saliti a 41 centesimi per azione, ha dichiarato Tesla, superando la media di 34 centesimi delle stime degli analisti elaborate da Bloomberg.

La trimestrale include segnali promettenti dal core business automobilistico. Tesla ha affermato di aver "registrato una crescita continua della domanda di veicoli" in alcune zone dell'Asia e del Sud America, insieme a una ripresa in Nord America e nella regione Europa-Medio Oriente.

International Business Machines Corp. ha registrato un fatturato trimestrale nella sua divisione software in linea con le stime, senza tuttavia dissipare i timori degli investitori circa l'impatto dell'intelligenza artificiale sul suo business.

I ricavi del software sono aumentati dell'11% a 7,05 miliardi di dollari nel periodo conclusosi il 31 marzo, ha dichiarato la società mercoledì in un comunicato. Il fatturato totale è cresciuto del 9% a 15,9 miliardi di dollari, rispetto alla stima media degli analisti di 15,7 miliardi di dollari.

Big Blue si è trasformata in un'azienda di software ad alta crescita grazie alle importanti acquisizioni di Red Hat, HashiCorp e Confluent. A febbraio, IBM ha registrato il suo più forte calo di azioni in decenni dopo che la startup di intelligenza artificiale Anthropic PBC ha presentato uno strumento che, a suo dire, potrebbe contribuire a modernizzare un linguaggio di programmazione obsoleto che gira sui mainframe IBM.

Gli investitori si aspettavano risultati migliori dall'unità software, ha dichiarato Brent Thill, analista di Jefferies, in un'intervista a Bloomberg Television. Wall Street probabilmente si chiederà se i clienti stiano rimandando gli acquisti da IBM mentre testano gli strumenti delle aziende di intelligenza artificiale, ha aggiunto.

I titoli azionari del settore software hanno registrato un significativo rally di sollievo nelle ultime due settimane, ma secondo i calcoli di PIMCO rimangono in calo di circa il 20% da inizio anno, mentre la modesta ripresa registrata a marzo nei leveraged loan si è arrestata. Lotfi Karoui, Multi-Asset Credit Strategist della società di gestione segnala in un report che nonostante le differenze di composizione – i titoli azionari quotati in borsa rappresentano generalmente società più grandi con maggiore scala, liquidità e flessibilità finanziaria rispetto agli emittenti tipicamente più piccoli e di proprietà di fondi di private equity che dominano il mercato dei prestiti nel settore del software: “il risultato è lo stesso: nessuno dei due mercati è stato in grado di recuperare in modo significativo il calo registrato dall'inizio dell’anno”.

Le esigenze di rifinanziamento a breve termine delle società di software, prosegue Karoui, restano relativamente contenute, per cui il rischio di un improvviso aumento delle difficoltà finanziarie resta stabile. “Detto questo, non si tratta certo di un quadro del tutto rassicurante, ed è improbabile che le sfide fondamentali relative ai valori terminali si dissipino in tempi brevi. Un’inversione di tendenza nel ciclo economico trasformerebbe quasi certamente le vulnerabilità latenti e specifiche del settore in un aumento dei casi di insolvenza nel corso del tempo”.

Nikkei di Tokyo in calo dello 0,9%, mentre si indebolisce lo yen a 159,5 su dollaro, da 159,2 di ieri. Tasso di rendimento del bond governativo decennale al 2,40%, da 2,37% di ieri.

Il governo giapponese ha chiesto alla società coreana di private equity MBK, di annullare l'acquisizione del produttore di macchine utensili Makino Milling Machine, invocando per la seconda volta nella storia una legge sulla sicurezza nazionale.

Le macchine utensili di Makino sono ampiamente utilizzate in applicazioni di difesa e l'acquisizione potrebbe compromettere la sicurezza nazionale, ha dichiarato giovedì in parlamento il Ministro delle Finanze Satsuki Katayama.

Le azioni di Makino hanno perso fino al 10% a Tokyo, il calo maggiore da maggio.

Indice Hang Seng di Hong Kong -1%. CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen -0,5%. Kospi di Seul in lieve rialzo. Il colosso dei chip di memoria, SK Hynix perde lo 0,5% dopo la presentazione dei dati del trimestre.

Gli strateghi di HSBC alzano il rating sulle azioni sudcoreane da "sottopesare" a "neutrale", in quanto il forte posizionamento estero si è ridotto. La società di intermediazione declassa inoltre l'India, citando potenziali pressioni inflazionistiche e sulla domanda.

STMicroelectronics ha pubblicato i risultati del primo trimestre, superiori alle stime, che indicano segnali di ripresa nei suoi principali mercati dei semiconduttori.

Il produttore franco-italiano di chip ha registrato un fatturato di 3,10 miliardi di dollari nei primi tre mesi dell'anno, contro i 3,04 miliardi previsti dagli analisti intervistati da Lseg L'utile operativo è stato di 171 milioni di dollari, superiore alle aspettative di mercato pari a 165,8 milioni.

"Nel primo trimestre, nonostante l'incertezza macroeconomica, abbiamo assistito a un miglioramento della domanda con un forte volume di ordini e una normalizzazione delle scorte nella distribuzione", ha dichiarato in un comunicato il CEO di STMicroelectronics, Jean-Marc Chery.

Unicredit. Il governo italiano guarda con favore al progetto su Commerzbank, riconoscendone i razionali economici, ma non sarebbe favorevole a un eventuale trasferimento della sede centrale del gruppo bancario italiano in Germania. Lo ha chiarito il ministro dell'Economia Giancarlo Giorgetti mentre UniCredit ha ribadito che non ci sono piani in proposito visto che "la sede del gruppo è e rimarrà in Italia”.

Intanto da Francoforte la Ceo del gruppo tedesco, Bettina Orlopp, ha ribadito la sua opposizione all'operazione affermando che il management "non vede un piano di integrazione convincente".