Trump spinge al ribasso Wall Street

Vendite che non riguardano solo i titoli tech come avvenuto nei giorni scorsi a Wall Street, diffusesi dopo le parole di Donald Trump che sembrano aver sancito la fine della tregua tra Stati Uniti e Iran.

La flessione è pari all’1% per i future sia sul Nasdaq che sul Dow Jones, mentre i contratti sull’S&P500 cedono lo 0,70%, e il Bitcoin soffre l’avversione al rischio e perde il 2%, a 62.200 dollari.

Il dollaro guadagna qualcosa rispetto all’euro, con la coppia EUR/USD a 1,14 (-0,11%), mentre l’oro scende dell’1%, a 4.060 dollari l’oncia (spot).

“Solo una perdita di tempo”. Con queste parole pronunciate ad Ankara in vista del vertice Nato, Trump ha definito la possibilità di trattare con l’Iran, spingendo al ribasso i mercati azionari, già fragili dopo gli scambi di attacchi tra forze statunitensi e iraniane nel Golfo. Il tycoon ha affermato che il memorandum d’intesa firmato con Teheran per porre fine al conflitto nel Golfo era “finito”.

"Non è certo quello che il mercato voleva, e pesa molto sul sentiment", ha dichiarato Chris Beauchamp, chief market strategist di IG.

La dichiarazione di Trump “rappresenta la rottura più grave finora in un accordo che si stava sgretolando da settimane”, sottolinea Violeta Todorova, analista senior di Leverage Shares. “I mercati avevano trattato il memorandum d’intesa di giugno come una de-escalation duratura. Ora quella compiacenza sembra fragile”, ha aggiunto.

Le parole del presidente arrivano in un contesto in cui i prezzi del petrolio erano già al rialzo, per poi accelerare al rialzo fino a guadagnare il 5%: il Brent si porta a 78,40 dollari e il greggio WTI sale a 74,40 dollari al barile.

Sebbene questo livello sia ancora lontano dai picchi sopra i 120 dollari registrati durante l’apice dei combattimenti, è stato sufficiente per iniettare un nuovo rischio inflazionistico nel mercato obbligazionario, soprattutto perché mesi di conflitto hanno ridotto le scorte globali di petrolio.

"La cosa principale è se lo Stretto di Hormuz rimarrà aperto e se il traffico (e il flusso di petrolio) potrà continuare", spiega Khoon Goh, responsabile della ricerca Asia per ANZ a Singapore.

“Serve un aumento molto più consistente del petrolio per sopraffare gli altri fattori che guidano le performance azionarie. L’escalation delle tensioni tra Stati Uniti e Iran rappresenta un rischio al ribasso, ma senza un aumento molto più significativo dei prezzi delle materie prime è improbabile che abbia un impatto materiale sui mercati azionari”, scrive su Bloomberg Skylar Montgomery Koning, macro strategist.

“Il flusso di notizie negative che si sovrappongono sta spingendo i mercati al ribasso, e con nessuna grande trimestrale in arrivo nei prossimi giorni per invertire questa tendenza, sembra che non ci sarà tregua per i mercati”, prevede Michael Field, chief equity strategist di Morningstar.

Un altro fattore che continua ad indebolire il sentiment sono i dubbi degli investitori sulle valutazioni di alcune società legate ai semiconduttori e all’IA.

Le azioni di Samsung Electronics sono scese per la seconda seduta consecutiva oggi, nonostante l’azienda abbia segnalato un aumento dei profitti di 19 volte. Gli analisti e gli investitori temono che la domanda di chip di memoria possa rallentare nella seconda metà dell’anno.

Nelle ultime due settimane si è assistito a uno spostamento netto dagli azionari dei chip, molto richiestissimi, verso altri settori del mercato, tra cui finanziari, beni di consumo e le cosiddette ‘hyperscaler’, che hanno dominato l’andamento del mercato nell’ultimo anno circa.

I risultati di Samsung hanno evidenziato come gli investitori stiano mettendo sempre più in discussione le valutazioni, poiché i colli di bottiglia in alcune parti della catena di fornitura dell’IA — come i chip di memoria o i data center — iniziano a risolversi e i prezzi dei modelli di IA diventano più difficili da prevedere.

"Ciò che potremmo vedere è il mercato che cerca di capire esattamente quale sarà il potere di pricing, e questo può significare fluttuazioni nelle valutazioni", prevede Marieke Blom, chief economist e responsabile globale della ricerca di ING, che aggiunge: "Vediamo anche che la spesa in investimenti (capex) — in rapporto all’EBITDA — sta aumentando, il che significa che il sostegno che può essere offerto tramite riacquisti di azioni e così via sta diminuendo. Quindi potremmo vedere pressioni sulle valutazioni in alcune parti della catena dell’IA".

Infine, oggi (ore 20 italiane) sono attesi i verbali dell’ultima riunione della Federal Reserve, principale evento macro di oggi che assume un significato ancora maggiore dopo che il presidente Kevin Warsh ha ridotto la dichiarazione di politica monetaria e ha rinunciato a contribuire alle previsioni sui tassi. I mercati monetari scontano completamente un rialzo della Fed a ottobre.

I verbali “potrebbero riportare in auge parte dello spirito falco perso dopo il rapporto sull’occupazione, poiché rifletteranno il dot plot falco pubblicato all’epoca”, ha scritto Andrew Sacher di Bloomberg Economics, il quale si attende “che il resoconto sottolinei le preoccupazioni per un’inflazione sopra l’obiettivo e il desiderio dei funzionari di mantenere un certo margine per inasprire la politica”.

Rivian (-4%): fissato il prezzo di un'offerta secondaria da 1,2 miliardi di dollari per 75 milioni di azioni a 15,50 dollari, con uno sconto del 6% rispetto alla chiusura di ieri.

Coty (+6%): ha concordato di restituire la licenza di Gucci Beauty alla società francese di beni di lusso Kering per circa 400 milioni di dollari, ponendo fine all’accordo con circa un anno di anticipo.

Rio Tinto (-3%), Bhp Group (-3%) e Southern Copper (-3%): i prezzi del rame registrano un calo dopo che le nuove ostilità in Medio Oriente hanno messo a rischio l’accordo di cessate il fuoco provvisorio, riaccendendo i timori sulla crescita economica e sull’approvvigionamento dei metalli.

FuelCell Energy (-17%): annunciata l'emissione di circa 10,7 milioni di azioni a 21 dollari, per un ricavo lordo di 225 milioni di dollari e un prezzo fissato a sconto del 19,1% rispetto alla chiusura di ieri.