Via alle trimestrali bancarie: il cash collect che rende fino al 16,92% annuo

Certificate sulla parità (99,9 euro), rendimento fra i più alti nel settore bancario (16,92% annuo) con cedole mensili (con memoria) ed emittente forte, Barclays con rating S&P A. Queste sono le caratteristiche principali del prodotto che vede due sottostanti sopra il livello iniziale e Mps sotto di circa il 3%.

A livello strategico, domani mattina, prima dell’apertura dei mercati Unicredit comunicherà la trimestrale, seguiranno, a mercati aperti, i conti di Banco Bpm mentre l’8 novembre prima dell’apertura, sarà la volta di Mps.

Gli analisti scommettono su trimestrali forti grazie a tassi di interessi che sono scesi meno velocemente delle attese e a piani di remunerazione degli azionisti, tra buy back e dividendi, ancora molto interessanti.

Nonostante le attese positive degli analisti, crediamo che dopo il forte rialzo del comparto nell’ultimo anno, anche dati positivi non si tradurranno in forti rialzi dei titoli sottostanti, piuttosto a movimenti laterali dell’azionario. Il consenso è già molto positivo sui sottostanti e stupirlo non sarà facile.

Il miglior modo per approfittare di questi movimenti laterali è esporsi sul comparto con un certificate perché, rispetto all’azione, offre un extra rendimento sul dividendo azionario (che per il comparto veleggia intorno all’8% contro il 16,92% del certificate) e aggiunge una protezione.

In caso di trimestrale positiva aumenterà il prezzo del certificate e i sottostanti si allontaneranno ancora più dalle barriere mettendo al sicuro il prodotto e l’elevato flusso cedolare.

La prossima valutazione del premio è fissata per il 22 novembre e i sottostanti sono ampiamente lontani dalla barriera

Al contrario, in caso di delusione, la protezione ammortizzerà l’effetto sul prezzo del certificato rispetto all’acquisto diretto dell’azione.

Di seguito una tabella con i livelli di riferimento del prodotto.

Il certificate è ottimo per chi vuole più che raddoppiare il flusso dei dividendi tipico del comparto bancario che si aggira vicino all’8%, associandoci in più una protezione. In tre anni il rendimento è pari al 50,76%.

L’autocall, molto distante, a nove mesi dall’emissione permette, anche in uno scenario molto positivo, di incassare un buon flusso di dividendi prima che il prodotto possa essere rimborsato in anticipo dall’emittente.

La durata di tre anni, abbinata a cedole mensili, è stata studiata per offrire la possibilità di un'uscita anticipata anche con il prodotto vicino alla parità, una volta incassato un buon flusso cedolare.