Bper Banca convince Moody’s: “crescente capacità di generare reddito”

Report positivo dell’agenzia Moody’s su Bper Banca diffuso questa mattina, con i principali rating della banca emiliana rivisti al rialzo e outlook migliorato. Decisione che non influenza l’andamento del titolo in apertura di settimana e le azioni della banca restano intorno la parità a 4,827 euro.

Nel dettaglio, Moody’s ha alzato in area ‘Investment Grade’ il rating standalone Baseline Credit Assessment (BCA) che passa da ‘ba1’ a ‘baa3’, oltre ai rating a lungo termine sul debito senior unsecured e quello emittente che passano entrambi da ‘Ba1’ a ‘Baa3’.

Tutti gli altri rating e valutazioni di Bper sono stati confermati, inclusi i rating sui depositi a breve termine (ST) di Prime-2, i rating del rischio di controparte long-term LT e short-term ST (CRR) di Baa1/Prime-2, le valutazioni del rischio di controparte LT e ST (CR) a ‘Baa2(cr)/Prime-2(cr)’.

Inoltre, l’agenzia ha inoltre migliorato da positivo a stabile l’outlook sui rating dei depositi LT della banca, così come sui rating dell'emittente a lungo termine e del debito senior non garantito.

Di seguito i principali rating di Moody’s assegnati a Bper Banca (fonte sito ufficiale Bper):

Nell’analisi di Moody’s si riconosce a Bper Banca la crescente capacità di generare redditività e la solida posizione patrimoniale, unitamente alla buona qualità degli attivi e alla robusta posizione di funding e liquidità.

Allo stesso tempo, secondo l’agenzia la banca ha riportato un rapporto di capitale Common Equity Tier 1 del 14,9% a marzo 2024, ben al di sopra dell'obiettivo del 13% fissato dal piano aziendale.

Negli anni, prosegue l’analisi, Bper ha anche migliorato il rischio degli asset grazie a cessioni significative di prestiti problematici, considerando anche che la banca ha “rivelato un rapporto di prestiti non performanti del 2,6% a marzo 2024, leggermente superiore alla media dell'Unione europea”.

La capacità della banca di generare capitale è prevista rimanere robusta grazie a margini di interesse più elevati. Moody's prevede che questo impatto positivo, sebbene in diminuzione, supererà gli effetti negativi dei futuri pagamenti dei dividendi e degli ulteriori accantonamenti per perdite su prestiti derivanti dalla sua notevole esposizione al segmento volatile delle piccole e medie imprese.

Il Baseline Credit Assessment BCA a ‘baa3’ riflette anche la strategia di crescita a long-term (LT) di Bper attraverso acquisizioni (es. Banca Carige S.p.A.), che comporta significativi rischi di esecuzione.

Per quanto riguarda il miglioramento dell’outlook, questo riflette la previsione dell’agenzia secondo la quale un potenziale deterioramento della qualità degli asset della banca nei prossimi 12-18 mesi sarà compensato dalla generazione di capitale.

Infine, Moody's si aspetta anche che la struttura delle passività della banca rimanga ampiamente stabile nei prossimi 12-18 mesi.