Enel, oggi stacco del dividendo. Analisti alzano il target price

Luci su Enel questa mattina, con l’andamento del titolo di questa mattina condizionato dallo stacco del dividendo, in un contesto negativo per il Ftse Mib (-1,30%) a causa dei nuovi timori di una guerra commerciale USA-UE, mentre diversi analisti si dicono fiduciosi sul futuro dell’utility,.

L’apertura di seduta a Piazza Affari vede le azioni Enel cedere mezzo punto percentuale, scendendo a 9,095 euro, quando da inizio anno avevano guadagnano il 4% e il 2025 era terminato in crescita del 29% rispetto al +2% del principale indice di Milano.

Oggi Enel ha staccato il dividendo parziale, pari a 0,23 euro per azione, con un aumento del 7% rispetto all’acconto del 2024, in pagamento da mercoledì 21 gennaio 2026. Il dividendo complessivo su base annua ha uno yield intorno al 5%.

L'appuntamento con i conti del quarto trimestre 2025 è in agenda il prossimo 19 marzo dopo aver chiuso i primi nove mesi con un utile netto di 5,236 miliardi di euro, registrando una diminuzione del -10,8% rispetto allo stesso periodo del 2024, che includeva però i risultati delle attività cedute. L'Ebitda si è attestato a 16,870 miliardi, con una flessione del -9,3% rispetto ai nove mesi del 2024.

Per l'intero 2025, Enel ha previsto un Ebitda ordinario tra 22,9 e 23,1 miliardi e un utile netto ordinario leggermente superiore al limite superiore della guidance (tra 6,7 e 6,9 miliardi).

Appuntamento con il dividendo anche per Snam, che distribuirà un interim dividend di 0,1208 euro per azione, con pagamento previsto sempre per mercoledì 21 gennaio 2026.

Positive mosse degli analisti su Enel, con target price alzati da diversi broker. Morgan Stanley ha alzato il target price a 8,8 euro da 8,6 euro sulle azioni della società, mentre Deutsche Bank lo ha portato da 8,6 a 8,8 euro.

Giudizio positivo anche da Equita, che inserisce Enel tra le sue top pick del 2026 e conferma la raccomandazione buy alzato il target price a 10,30 euro da 9,70 euro.

La revisione del target riflette una valutazione più elevata dei segmenti regolati e degli asset di generazione termoelettrica, elementi che secondo la sim rafforzano ulteriormente il profilo del gruppo.

Equita sottolinea come Enel mantenga una delle posizioni più solide e bilanciate nel settore utilities, grazie alla forte esposizione ai business infrastrutturali, alla crescita nelle energie rinnovabili e alla gestione integrata del margine energetico.

Tra i principali fattori di supporto rientrano l’estensione delle concessioni di distribuzione in Italia, l’uscita dalla tutela simile nel 2027, i potenziali investimenti sulla rete spagnola e la possibilità di ri-leverage fino a 7-8 miliardi di euro, parte dei quali potrebbero essere destinati a buyback, capex o dividendi.

Gli analisti citano inoltre il nuovo ciclo regolatorio in Spagna, lo sviluppo del mercato dei data center – dove Enel è già presente in Italia, Spagna e America Latina – e il nuovo piano strategico atteso il 23 febbraio 2026, che potrebbe delineare ulteriori opportunità di crescita.

Equita evidenzia inoltre che, pur con multipli in linea con la media storica (12,3 volte P/E e 7,4 volte EV/EBITDA sul 2027), la valutazione resta interessante grazie a un profilo di rischio più contenuto e a una maggiore focalizzazione sui mercati regolati.

Infine, Deutsche Bank ha abbassato a hold da buy la raccomandazione su Italgas, con target price alzato a 10,3 euro per azione dai precedenti 10 euro. Aumento del prezzo obiettivo anche su altre utilities italiane: Terna (tp a 10 da 9,6 euro) e Snam (tp a 7 da 6,5 euro).