Netflix, attesa per la trimestrale: le previsioni degli analisti

Netflix diffonderà oggi dopo la chiusura di borsa i risultati del quarto trimestre 2025, con gli analisti che prevedono una solida crescita dei ricavi e degli utili, trainata dall’espansione del tier pubblicitario e dall’aumento degli abbonati.

Il consenso punta su ricavi trimestrali a 11,97 miliardi di dollari (+16,8% annuo) e un EPS di 0,55 dollari (+29% circa), in linea con la guidance aziendale e superiori alle stime iniziali, mentre per l’intero 2025 si attendono vendite a 45,1 miliardi di dollari (+15%) e un EPS annuo di 2,53 dollari (+28%), riflettendo margini operativi in miglioramento verso il 24%.​

Gli analisti di Visible Alpha stimano per il trimestre un fatturato di 11,97 miliardi di dollari, leggermente sopra la guidance di Netflix a 11,96 miliardi, con un margine operativo al 23,9% e un utile netto a 2,36 miliardi di dollari che porterebbe l’EPS diluted a 5,45 dollari.

L’espansione del segmento advertising dovrebbe contribuire con circa 1,08 miliardi di ricavi, più che raddoppiati anno su anno grazie alla forte adozione del piano base con pubblicità, mentre Netflix ha aggiornato la propria guidance FY2025 a ricavi tra 44,8 e 45,2 miliardi di dollari, circa 500 milioni sopra le stime precedenti, trainati da momentum negli abbonati e vendite pubblicitarie.​

Il focus del mercato resta sugli abbonati netti aggiunti, con stime medie superiori a 12 milioni nel trimestre, favorite dal tier ad-supported e da eventi live come i match NFL di Natale che hanno registrato 27,5 milioni di viewer negli USA.

Secondo il consenso Zacks e Visible Alpha, per il 2026 gli analisti prevedono una crescita dei ricavi intorno al 13%, con enfasi su engagement report semestrali al posto dei dati abbonati trimestrali e su partnership strategiche come quella per il finale di Stranger Things con AMC, mentre la strategia di crackdown sul password sharing e l’espansione live content sostengono una traiettoria di crescita stabile, con Netflix che ha superato i 300 milioni di abbonati globali cumulativi nel 2025.​

La maggior parte degli strategist mantiene un rating moderate buy o buy sulle azioni Netflix, con 12 strong buy, 20 buy e solo 1 sell su 46 valutazioni recenti secondo LSEG Data & Analytics, e un target price medio intorno ai 127 dollari, implicando un upside del 43% circa dai livelli attuali.

KeyBanc ha tagliato il target a 110 dollari mantenendo overweight, citando incertezze sul deal Warner Bros. Discovery e comparabili 2025, mentre Goldman Sachs ha rivisto a 112 dollari con neutral, notando il focus del mercato su potenziali acquisizioni piuttosto che sulla crescita core.

HSBC ha invece iniziato la copertura con buy e target a 107 dollari, vedendo il calo del 33% del titolo dal mid-2025 come un’opportunità d’ingresso su valutazioni attraenti, e Baird, Jefferies e BofA mantengono target aggressivi oltre i 1.400-1.500 dollari, bullish sul potenziale di margin expansion verso il 35% entro FY2027.