NXP Semiconductors: risultati e guidance sopra consensus, alziamo il prezzo obiettivo

Ieri, al termine della sessione di mercato, la società di semiconduttori ha pubblicato i risultati del secondo trimestre, con ricavi pari a $3.3 miliardi (-0.3% anno su anno), superando il consensus di $90 milioni. Gli utili per azione sono stati di $3,43 (+35,5% anno su anno), superando il consensus di $0,15.

Flusso di cassa operativo a $756 milioni, investimenti (capex) di $200 milioni e quindi un flusso di cassa netto di $556 milioni.

Durante il trimestre la società ha pagato $264 milioni in dividendi e ricomprato azioni proprie per $302 milioni (circa l’1% della capitalizzazione).

La guidance per il trimestre in corso è anche superiore alle aspettative, con ricavi previsti tra $3.30 miliardi e $3.50 miliardi rispetto al consensus di $3.30 miliardi, e utili per azione previsti tra $3,39 e $3,82 rispetto al consensus di $3,43.

"L'Ad Kurt Sievers ha commentato: 'Vediamo continuare la forza nei mercati automotive, industriale e nelle infrastrutture di telecomunicazione', aggiungendo che in questi segmenti vi è stata una crescita dei ricavi rispetto al primo trimestre."

L'anno scorso, oltre il 50% del fatturato è stato generato nel settore automobilistico, con particolare enfasi sui veicoli elettrici ed ibridi. Sebbene alcuni produttori stiano ancora affrontando difficoltà con alcuni componenti, la situazione è migliorata significativamente rispetto alla carenza di chip durante la pandemia.

La domanda di semiconduttori per elettronica di consumo, come TV e smartphone, rimane debole.

Consideriamo Nxpi una delle migliori società di semiconduttori per i vari motivi che abbiamo elencato nella tesi di investimento, tra cui la loro tecnologia avanzata e la generazione di cassa molto solida grazie al basso investimento di capitale richiesto per la crescita. Inoltre, la società ha dimostrato di ottenere risultati positivi anche durante periodi di incertezza a livello macroeconomico.

L' attuale valutazione rimane relativamente bassa, non incorporando tutte le opportunità di medio termine della società.

L'azione è attualmente negoziata a un multiplo di 15,7 volte gli utili previsti per il 2023 e 14,5 volte per il 2024, con un dividendo del 1,9% e un rendimento del flusso di cassa libero del 7%.

Dopo una performance molto buona, l'azione ha chiuso ieri a $210, raggiungendo il nostro precedente prezzo obiettivo di $230, che è stato ora incrementato a $260.