Un’inflazione da paura, +7,5%, future di Wall Street giù

La borsa degli Stati Uniti potrebbe aprire contrastata, il future del Nasdaq perde lo 0,5%, il future del Dow Jones è piatto, dopo la pubblicazione dell’attesissimo dato sull’inflazione.

In gennaio i prezzi al consumo sono saliti del 7,5% anno su anno, leggermente più di quel che si aspettava il consensus (+7,3%). Al netto di energia ed alimenti, l’incremento è del 6%, contro il +5,9% atteso. Il dato è stato calcolato prendendo come riferimento un paniere di prodotti e servizi che pesa di più due voci di spesa molto sensibili all’andamento del costo del denaro, gli affitti delle abitazioni ed i prezzi delle auto usate. Il nuovo paniere pesa di meno l’energia ed i trasporti. Alle 14.30 sono uscite anche le nuove richieste di sussidio di di disoccupazione: la scorsa settimana sono state pari a 223.000, da 238.000 della precedente. Consensus 230.000.

“Continuiamo a pensare che l'inflazione sia transitoria e che diminuirà man mano che si allenteranno i colli di bottiglia delle catene di approvvigionamento e le persone torneranno al lavoro. Di conseguenza, a nostro avviso, sia la Fed che i mercati stanno reagendo in modo eccessivo”, si legge nella nota di stamattina firmata da Ariel Bezalel, Head of Strategy, Fixed Income, e Harry Richards, Fund Manager, Fixed Income, di Jupiter AM. Quanti danni potrebbe provocare un inasprimento troppo rapido della politica monetaria? “I mercati sospettano che la Fed stia sbagliando: le curve dei rendimenti piatte mostrano che il mercato sta valutando tassi a breve termine più alti, a detrimento di una crescita a lungo termine, soffocata da una politica troppo restrittiva. Siamo fermamente convinti che il numero di aumenti dei tassi attualmente incorporati dal mercato non si realizzerà”.

Il buono del Tesoro degli Stati Uniti a dieci anni si indebolisce a 1,97%, da 1,93% di ieri. L’aumento dei rendimenti sta attirando l’attenzione degli investitori, soprattutto di quelli esteri. L’asta da 37 miliardi di dollari di titoli a dieci anni di ieri , è andata molto bene, si sono dissipati i timori di una disaffezione nei confronti della carta degli Stati Uniti, ora che la Federal Reserve prepara il rialzo dei tassi. I nuovi bond sono stati emessi a 1,904%, la quota dei primary dealer, i soggetti privilegiati nella sottoscrizione dei Treasury, è scesa a livelli poche visti nella storia, 7,4%. La richiesta in arrivo dall’estero, probabilmente in larga misura dal Giappone, sale al 77%, nuovo record. “Il mercato si è ripreso nelle ultime settimane, non abbiamo visto questi livelli di rendimento in un paio d'anni", ha affermatoGregory Faranello, a capo delle strategie su tassi di AmeriVet. Su Twitter, Jeroen blokland di Treu insight, segnala che con l’inflazione su livelli mai visti negli ultimi trent’anni, o in alcuni paesi, quarant’anni, il cash è uno degli attivi più costosi: in Olanda per esempio, dove l’inflazione armonizzata è del 7,6%, il ritorno del cash è -7,6%.

La risalita della propensione al rischio sta portando su le valute collegate alle materie prime, il rand sudafricano, in apprezzamento del 3,7% nell’ultimo mese, oggi guadagna lo 0,6%. Miglior valuta delle ultime quattro settimane è il real brasiliano, +8,3%. Sale il peso messicano in vista dell’atteso rialzo di 50 punti base dei tassi da parte della banca centrale.

Disney +7% Il colosso statunitense dell'intrattenimento ha registrato, nel suo primo trimestre fiscale del 2022, utili di 1,06 dollari ad azione, contro i 63 centesimi del consensus, su ricavi di 21,82 miliardi di dollari, contro i 20,91 miliardi delle attese. Il numero di abbonati al servizio streaming Disney+ ha battuto le attese: 129,8 milioni, contro i 125,75 milioni del consensus, con quasi 12 milioni di abbonati aggiunti nel trimestre. Il servizio ha registrato anche un aumento dei ricavi per utente (ARPU) negli Stati Uniti e in Canada dai 5,80 dollari al mese di un anno prima a 6,68 dollari. I ricavi derivanti dalla divisione parchi di divertimento, esperienze e prodotti sono raddoppiati rispetto a un anno prima a 7,2 miliardi di dollari, con un utile operativo di 2,5 miliardi, contro la perdita di 100 milioni di un anno prima.

Uber +5%. All’indomani della presentazione della trimestrale, di gran lunga superiori alle aspettative. 

Twitter +5%. La trimestrale è sotto alla attese, ma nel comunicato sui conti c’è l’annuncio di un programma di riacquisto titoli da 4 miliardi di dollari.

Mattel. +13%, il titolo della società della bambola Barbie è sui massimi degli ultimi cinque anni. L’utile per azione del trimestre è pari a 53 centesimi di dollaro, il 70% in più della stima del consensus. Sopra le attese i ticavi. Jefferies alza il target price a 27 dollari.

Coca Cola +1%, ha mostrato che il recupero dell’attività è proseguito anche nell’ultima parte del 2021: le vendite a parità di perimetro sono salite del 9%, il consensus era +5%. Il 2022 dovrebbe chiudersi con una crescita dei ricavi del 75-8%.

PepsiCo +1,5%. La società ha presentato la trimestrale ed un piano di buyback da 10 miliardi di dollari. L’utile netto è sceso a 1,32 miliardi di dollari, da 1,85 miliardi di un anno fa. Il calo era quello che si aspettavano gli analisti. Ricavi +12% a 25,2 miliardi, meglio del previsto. PepsiCo si aspetta una crescita organica del 6% nel 2022, il consensus era +5,5%.