Maxicedola incondizionata del 20% sul settore delle rinnovabili

Si avvicina la fine dell'anno e anche i migliori portafogli possono trovarsi delle minusvalenze da compensare (su più operazioni può capitare che qualcosa non sia andato come sperato).

Per non perdere crediti fiscali (sappiamo che le minus possono essere compensate entro 4 anni da quando sono state generate), tornano utili i certificate Maxicedola. Sul mercato ce ne sono di diversi tipi dalle cedole condizionate alla performance dei sottostanti, a quelle incondizionate.

Una volta staccata la Maxicedola, è bene ricordare che, il prezzo di molti certificati si adeguerà, decurtando il valore del bonus appena staccato.

A questo punto ci sono due soluzioni, la prima è quella di uscire dall'investimento e portare a casa i frutti della compensazione, pari al 26% dell'imposta moltiplicata per il rendimento della maxicedola. A come fare ci penserà la vostra banca con un conto amministrato.

La seconda soluzione è rimanere investititi e, oltre all'ottimizzazione fiscale, puntare al rimborso anticipato o alla scadenza, rimanendo esposti al rischio che i sottostanti perdano terreno.

Ricordiamo che alcune banche offrono la compensazione immediata e altre no, per approfondire rimandiamo a questo link. Minusvalenze? Come recuperarle coi Certificates (orafinanza.it)

Maxicedola elevata, pari al 20% e incondizionata, per un certificate che quota ampiamente sotto la pari a 92,01 euro. Barriera profonda il 50% per sottostanti, tutti esposti a un settore interessante, quello della rivoluzione energetica: Iberdrola, Verbund e Plug Power.

Emesso da Bnp Paribas con Isin XS2428622281, il certificate tratta a un prezzo sotto la pari giustificato dal calo di Plug Power, titolo volatile che offre rendimento alla struttura con una barriera a oggi distante il 40%, ancora all'interno della soglia di sicurezza.

La maxicedola, come le cedole ed eventuali capital gain possono essere utilizzati per compensare eventuali minus in portafoglio. I 20 euro di maxicedola su un prezzo di acquisto di 92,01 rappresentano circa il 21,7%. In caso di compensazione della Maxicedola (21,7%) e a fronte di un’imposizione al 26% sulle rendite finanziarie, si potrebbero non far scadere crediti fiscali pari a 5,6% dell’importo investito.

La performance finale dipenderà ovviamente dal prezzo del certificate a chiusura dell’operazione, o per cessione sul mercato del prodotto o autocall o rimborso alla scadenza.

Di seguito una tabella con i livelli attuali (04 ottobre 2020) dei sottostanti:

Iberdrola e Verbund sono due big utility europee, che hanno sofferto l’attuale situazione sul fronte energetico ma che godono anche di una buona esposizione sul fronte delle rinnovabili.

Verbund, molto esposta sull’idroelettrico, ha sofferto il periodo di siccità estivo che sembra ormai ampiamente rientrato. Il consensus Bloomberg assegna al titolo un target price a 98,27 euro ben distante dai 45,9 euro di barriera.

Su Iberdrola, forte sia su eolico che solare, il consensus Bloomberg assegna un target price a 12 euro, sui 5,26 di barriera.

Più volatile Plug Power anche se, da inizio anno, la performance è ancora negativa del 22%, non lontana da quella del prezzo iniziale. Poco meno di un anno fa, il titolo passava di mano a 40 dollari e il consensus Bloomberg gli assegna un target a 37,44 dollari, con nessun analista che consiglia di vendere il titolo.

Concentrato soprattutto sulla produzione di soluzioni a idrogeno, il gruppo potrebbe beneficiare del maxi piano di aiuti da 370 miliardi di dollari messo in campo dall’amministrazione Biden per il mondo delle rinnovabili.