Netflix, ricavi 2024 previsti in aumento da JP Morgan e Jefferies

Il titolo Netflix ‘viaggia’ ancora vicino ai suoi massimi di due anni dopo aver chiuso venerdì a 605 dollari per azione, nonostante il calo di fine seduta (-1%), mentre oggi guadagna qualcosa (+0,30%) nel pre-market USA.

Il suo massimo storico (690 dollari) era stato toccato nel novembre 2021 e il titolo scambia attualmente il 12% al di sotto di quel livello.

La solida performance registrata alle azioni del gigante dello streaming vede una crescita di circa il 23% dopo la diffusione a gennaio dei risultati del quarto trimestre, nettamente migliore rispetto al +5% messo a segno dall’S&P500 nello stesso periodo.

Tra i giudizi degli analisti, Oppenheimer consiglia ‘buy’ su Netflix e aumenta il target price a 725 dollari (da 615 dollari), mentre Evercore ISI vede il titolo a 640 dollari (dai 600 dollari precedenti), anche in questo caso raccomandandone l’acquisto.

Questa mattina JP Morgan ha ribadito il rating ‘overweight’ sulle azioni Netflix, mantenendo il target price a 610,00 dollari.

Secondo la banca statunitense, la società potrebbe essere in grado di accelerare la crescita dei suoi ricavi nel 2024, di espandere i margini di profitto e di aumentare il Free Cash Flow in più anni.

Inoltre, gli analisti si aspettano che Netflix perfezioni ulteriormente le restrizioni alla condivisione degli account e continui a puntare sugli abbonamenti a pagamento, aumentando la raccolta pubblicitaria. Le modifiche ai piani e ai prezzi degli abbonamenti, insieme agli accordi con partner strategici e alle iniziative di marketing, contribuiranno alla crescita del suo livello pubblicitario, sempre secondo JP Morgan.

I ricavi sono visti crescere in maniera “più equilibrata nel 2024, trainata sia dal numero di abbonati che dagli adeguamenti dei prezzi” e questi aumenti di prezzo dovrebbero “estendersi ad altri mercati dopo gli aumenti mirati negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Francia nel quarto trimestre”. Nel primo trimestre 2024, JP Morgan prevede 4,5 milioni di abbonati in più rispetto alle attese del consenso pari a 4,1 milioni.

La banca sottolinea inoltre che le grandi dimensioni, l'elevato coinvolgimento degli utenti e la varietà dei contenuti offerti sono dei punti di forza che continueranno a posizionare la piattaforma come la scelta migliore per il consumo di contenuti video di lunga durata a livello globale.

I modelli di JPMorgan prevedono una crescita media di quasi il 15% per il fatturato FXN (Foreign Exchange Neutral), del 27% per l'utile operativo e di quasi il 35% per l'EPS GAAP nel 2024 e 2025, valutazioni alla base della valutazione di Netflix, con un prezzo obiettivo basato su circa 28 volte l'EPS GAAP stimato di 21,65 dollari per il 2025, che corrisponde a circa 31 volte il free cash flow stimato di 8,5 miliardi per lo stesso anno.

Anche Jefferies consiglia ‘buy’ su Netflix, con il target price che aumenta da 580 a 700 dollari, riflettendo così la sua visione ottimistica sulla crescita degli abbonati al suo servizio di streaming, alla luce delle previsioni di un indebolimento della concorrenza e alle scelte di limitare la condivisione delle password che porteranno ad un maggior numero di utenti paganti. Questa mossa viene ritenuta dagli analisti come “positiva” e potrebbe “aumentare i ricavi e rafforzarne la posizione di mercato”.

L'aumento del prezzo obiettivo implica una fiducia nella strategia di Netflix e nel suo potenziale di sovraperformare nel settore dello streaming, mentre il mantenimento del rating ‘buy’ sottolinea la fiducia della società nella proposta di valore e nelle sue prospettive future.