Rosso a Wall Street con il conflitto in Medio Oriente, caccia ai beni rifugio

Profondo rosso a Wall Street dopo l’attacco congiunto degli Stati Uniti e Israele contro l’Iran e la conseguente razione militare di Teheran che ha preso di mira le basi militari statunitensi in Medio Oriente e gli alleati USA nella regione.

Le vendite spingono in rosso i future sui tre principali indici (S&P500, Dow Jones e Nasdaq 100), tutti in flessione di oltre l’1%, indicando una possibile apertura negativa per Wall Street.

Gli investitori si sono rivolti ai beni rifugio come l’oro, ancora in crescita di oltre il 2% (spot a 5.419 dollari l’oncia) e l’argento (+1,50%), a 96,40 dollari l’oncia.

Continua la fiammata delle quotazioni del petrolio, in crescita dell’8%: Brent a 79,50 dollari e greggio WTI a 72,88 dollari al barile.

Decennale USA ancora sotto il 4% a causa del timore che la Federal Reserve possa essere meno propensa a tagliare i tassi di interesse se i prezzi del petrolio rimangono elevati. Recupera il Bitcoin e ora cede solo mezzo punto percentuale dopo il 2% di questa mattina, scambiato vicino i 66 mila dollari.

Il presidente Donald Trump ha affermato che la campagna di bombardamenti in Iran continuerà, forse per settimane, e ha invitato i leader del paese a capitolare, mentre il capo della sicurezza della Repubblica Islamica ha affermato di non avere alcuna intenzione di negoziare con gli Stati Uniti. Nel frattempo, Aramco ha interrotto le operazioni nella più grande raffineria dell'Arabia Saudita dopo un attacco con un drone nella zona, secondo fonti a conoscenza della situazione.

"Tirare conclusioni affrettate sulle azioni politiche e sui commenti del presidente Trump durante il fine settimana può essere tanto un errore quanto la cosa giusta da fare, ma la parte più importante del discorso del presidente di ieri è stata che l'azione degli Stati Uniti continuerà per 'settimane', piuttosto che per giorni. Questo promette un impatto più duraturo sul mercato", si legge in una nota degli analisti di SocGen.

"Il finale rimane altamente incerto, spaziando da un'uscita politica relativamente rapida a una ricaduta regionale più ampia", spiega Mathieu Racheter, responsabile della strategia azionaria di Julius Baer, ritenendo che, "In una tale nebbia di guerra, i mercati tendono a negoziare sulle probabilità piuttosto che sui fatti".

La riduzione della propensione al rischio ha spinto gli investitori verso gli asset più sicuri. "È ancora molto poco chiaro quale sarà la durata del conflitto e, cosa ancora più importante, come reagirà il mercato energetico", ha affermato Andrea Gabellone, responsabile delle azioni globali di KBC Securities. "Un aspetto positivo per gli Stati Uniti è che il mercato ha subìto una correzione da gennaio, quindi non siamo in territorio di ipercomprato. È giusto dire che i porti sicuri dovrebbero continuare a sovraperformare".

"Non esiste un asset difensivo onnicomprensivo che possa proteggere completamente i portafogli da un conflitto prolungato in Medio Oriente. Tuttavia, il dollaro rimane una copertura efficace contro le impennate dei prezzi dell'energia e la conseguente inflazione da costi, che riflette il passaggio degli Stati Uniti da importatore netto di energia a esportatore”, scrive Skylar Montgomery Koning, stratega macroeconomico di Bloomberg.

Gli analisti di Barclays hanno messo in guardia dal comprare rapidamente in caso di flessione. “Gli investitori si sono abituati a tensioni geopolitiche che si attenuano rapidamente, ma questo episodio rischia di durare più a lungo”, sottolinea Ajay Rajadhyaksha, presidente globale della ricerca della banca, citando il potenziale di vittime statunitensi, attacchi alla leadership iraniana e interruzioni del traffico nello Stretto di Hormuz. "Il rapporto rischio-rendimento non sembra convincente", avvisa l’esperto e, "Se le azioni arretrano abbastanza (diciamo oltre il 10% nell'indice S&P 500), è probabile che arrivi il momento di acquistare. Ma non ancora".

Un'eventuale impennata duratura del prezzo del petrolio oscurerebbe anche la situazione dei Treasury. Mentre una fuga verso la sicurezza sui mercati causerebbe un calo dei rendimenti, l'aumento dei prezzi dell'energia, che si ripercuote sull'economia e alimenta l'inflazione, li spinge al rialzo.

"Tutto questo avviene in un momento delicato, in cui gli investitori stanno diventando più cauti", evidenzia Dec Mullarkey, amministratore delegato di SLC Management, che aggiunge: "I mercati azionari statunitensi sono già molto sensibili alle minacce di disruption tecnologica e alle tensioni emergenti sul credito, quindi le prospettive di un aumento dei prezzi delle materie prime potrebbero causare una svendita, mentre gli investitori frenano il rischio".

Intanto, la stagione degli utili si avvia alla fine e questa settimana il mercato guarderà i risultati diffusi da produttore di chip Broadcom, previsti per mercoledì, seguita il giorno dopo da Marvell Technology, per approfondimenti sul commercio dell'intelligenza artificiale. Gli osservatori dell'economia esamineranno anche i risultati dei rivenditori come Target (domani) e Costco (giovedì).

Fino a questo momento, sono 479 le società dell’S&P 500 che hanno pubblicato i conti del 4° trimestre 2025, e, di queste, il 66,32% ha superato le stime Bloomberg sui ricavi, mentre il 74,06% lo ha fatto sugli utili.

Lumentum (+7%): Nvidia investirà 2 miliardi di dollari nella società per sostenere le sue attività di ricerca e sviluppo e le operazioni durante lo sviluppo della produzione negli Stati Uniti.

Carnival (-7%), Royal Caribbean (-7%) e Viking Holdings (-5%): i titoli legati ai viaggi scendono nelle contrattazioni di premercato a causa dell'escalation del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran, che interrompe le rotte aeree globali e chiude i principali hub mediorientali, gettando una luce cupa sul settore.

Exxon Mobil (+4%), Chevron (+3%) e Occidental Petroleum (+6%): le azioni delle società energetiche statunitensi sono in rialzo sulla scia dei prezzi del greggio in aumento a causa del nuovo conflitto in Medio Oriente.

Lockheed Martin (+8%), RTX (+6%) e Kratos Defense (+8%): le azioni delle aziende statunitensi della difesa salgono nel pre-mercato in seguito all'aumento delle turbolenze in Medio Oriente.

Radnet (+3%): sta acquistando l'azienda francese di AI radiologica Gleamer in un'operazione interamente in contanti valutata fino a 230 milioni di euro.

Alaunos Therapeutics (+18%): ha annunciato che il suo farmaco sperimentale, ALN1003, permette la perdita di peso nei topi fino al 13% negli studi preclinici.

Elevance Health (-3%): i Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) intendono bloccare le nuove iscrizioni ai programmi Medicare Advantage-Prescription Drug a partire dal 31 marzo per via di preoccupazioni legate alla modalità di presentazione dei dati di aggiustamento del rischio prima dell'aprile 2023.

Venture Global (+8%): prevede gli utili core adjusted per il 2026 compresi tra 5,20 e 5,80 miliardi di dollari, rispetto alla media delle stime degli analisti di 6,03 miliardi (dati LSEG).