Wall Street sempre debole, Netflix affonda

Niente tentativo di recupero oggi a Wall Street, almeno per ora, dopo i -2% segnati ieri dalle chiusure dei principali indici di New York.

I future sul Nasdaq cedono lo 0,20% quando manca circa un’ora all’avvio delle trattative ufficiali, mentre scambiano appena sotto la parità i contratti sul Dow Jones e quelli sullo S&P500.

Stabile il dollaro nei confronti dell’euro (EUR/USD a 1,1729), mentre il Bitcoin perde il 3% e scende a 88.400 dollari.

Oro ancora vicino ai suoi massimi storici: prezzo spot a 4.866 dollari e future con scadenza a febbraio a 4.868 dollari l’oncia.

Stabili i prezzi del petrolio, con il Brent a 65 dollari e greggio WTI a 64,40 dollari al barile.

Nelle ore precedenti sembrava che la propensione al rischio fosse tornata dopo i cali di ieri a seguito del tono più conciliante usato da Donald Trump prima della sua partenza per il World Economic Forum, pur continuando a insistere sulla necessità che gli Stati Uniti prendessero il controllo del territorio danese.

Un netto rimbalzo delle obbligazioni giapponesi a lunga scadenza ha offerto una spinta ai mercati globali del debito, con il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 30 anni rimasto stabile nonostante il calo dei tassi a breve termine.

Mentre Trump in precedenza aveva minimizzato la probabilità che la situazione di stallo sulla Groenlandia avrebbe messo a repentaglio il suo accordo commerciale con l'Unione europea, il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha continuato l'offensiva dell'amministrazione statunitense. Interrogato nuovamente sul ritiro della Danimarca e di altre nazioni dai titoli del Tesoro, Bessent ha respinto tali preoccupazioni, affermando che gli investimenti danesi in titoli del Tesoro statunitensi erano "irrilevanti". Ha inoltre messo in guardia le nazioni europee dall'intensificare la loro presenza militare in Groenlandia.

"Nonostante tutto il rumore geopolitico, ci troviamo in una correzione puramente tecnica sui mercati azionari, non in un episodio di avversione al rischio generalizzata", spiega Roberto Scholtes, responsabile della strategia di Singular Bank. "Le dichiarazioni concilianti di Trump migliorerebbero sicuramente il clima sui mercati, ma, a mio avviso, non innescherebbero un forte rally a meno che le curve dei rendimenti non scendano", prevede l’esperto.

Bob Michele di JP Morgan Asset Management ha affermato che le vendite sui mercati erano un messaggio alla Casa Bianca affinché riportasse la calma, come avevano fatto i funzionari dopo i dazi del Giorno della Liberazione. "La situazione è un po' caotica e i mercati sono un po' in preda al panico", ha dichiarato Michele, a Bloomberg TV, aggiungendo che "Il mercato ha avuto una crisi ad aprile, poi ha fatto marcia indietro su molte cose e poi è tornata la calma. Abbiamo bisogno di sentire cose simili".

Oltre allo stallo sulla Groenlandia, gli investitori seguiranno le argomentazioni della Corte Suprema degli Stati Uniti sulla possibilità che Trump possa licenziare la governatrice della Federal Reserve, Lisa Cook. L'udienza coincide con un'indagine penale del Dipartimento di Giustizia sul presidente della Fed Jerome Powell, che insieme costituiscono una prova dell'indipendenza della banca centrale.

Dal fronte delle trimestrali, oggi tiene banco Netflix, in netto calo nel pre market USA dopo che i risultati trimestrali e i dati sugli iscritti hanno deluso gli investitori. Attesa anche Johnson & Johnson, la quale ha previsto per il 2026 ricavi e un utile superiori alle stime di Wall Street, anche includendo un impatto di "centinaia di milioni di dollari" derivante dall'accordo sui prezzi dei farmaci firmato con l'amministrazione Trump questo mese.

Con l'entrata in pieno svolgimento della stagione degli utili, gli analisti hanno affermato che una ripresa sostenuta delle azioni dipenderà da previsioni solide e dai segnali che gli investimenti di capitale nelle grandi aziende tecnologiche stanno iniziando a dare i loro frutti.

"Abbiamo investito troppo in molti asset diversi nelle ultime due settimane, il che significa che siamo arrivati ​​in territori di ipercomprato e quindi abbiamo dovuto subire una leggera correzione", ha affermato Georges Debbas, responsabile della strategia azionaria e derivati ​​europea di BNP Paribas.

Un rally dai livelli attuali richiederebbe che la spesa fiscale in Europa si traduca in un miglioramento degli utili, ha affermato. Negli Stati Uniti, le aziende devono attenuare le preoccupazioni degli investitori sulla monetizzazione della spesa delle grandi aziende tecnologiche. "Senza questi due elementi, è difficile immaginare come il mercato azionario, europeo o statunitense, possa sostenere un rally così forte", ha concluso Debbas.

Inoltre, oggi la Corte Suprema dovrebbe ascoltare le argomentazioni sulla rimozione di Lisa Cook dalla carica di governatrice della Federal Reserve da parte dell'amministrazione Trump. Il caso metterà alla prova l'indipendenza della banca centrale e i limiti al potere presidenziale di licenziare a piacimento i membri del consiglio di amministrazione della Fed.

Le preoccupazioni relative all'interferenza politica nelle decisioni della Fed hanno tormentato i mercati, con Jerome Powell che affronta un'indagine penale e Bessent che sta pubblicamente intentando un'azione legale contro il presidente della Fed.

Netflix (-7%): nonostante l'azienda di streaming abbia battuto le stime di Wall Street per quanto riguarda i ricavi e gli utili per il trimestre, gli investitori si concentrano sull'offerta modificata interamente in contanti della società (link) per Warner Bros Discovery.

Johnson & Johnson (-0,60%): prevede per il 2026 ricavi operativi compresi tra 99,5 e 100,5 miliardi di dollari, superando le stime degli analisti di 98,9 miliardi (dati LSEG).

Halliburton (+2%): utile rettificato a 69 centesimi per azione per i tre mesi conclusi il 31 dicembre, superiore alle aspettative degli analisti di 55 centesimi per azione (dati LSEG).

Lightpath Technologies (+8%): acquisirà Amorphous Materials per 7 milioni di dollari in contanti, con un ulteriore importo fino a 3 milioni di dollari in azioni qualora venissero raggiunti determinati traguardi.

Amazon

Scotiabank: buy e prezzo obiettivo aumentato da 275 a 300 dollari.

Alphabet

Deutsche Bank Securities: buy e target price incrementato da 340 a 370 dollari.

Morgan Stanley

BMO Capital: buy e prezzo obiettivo alzato da 210 a 215 dollari.

American Express

HSBC: neutral e target price salito da 295 a 312 dollari.