Wall Street verso un’apertura in rialzo: CoreWeave riaccende l’IA ma restano i timori sui tassi

I future di Wall Street indicano un’apertura positiva dopo le tensioni dei giorni scorsi sui titoli legati all’intelligenza artificiale. La corsa è guidata dai future sul Nasdaq, in crescita dell’1,90%, seguiti da quelli sullo S&P500, mentre restano indietro i contratti sul Dow Jones (+0,20%).

Il mercato resta in bilico tra due spinte opposte: da un lato i timori per un rallentamento nell’implementazione dei data center, dall’altro la propensione ad acquistare sui ribassi.

A sostenere la ripresa sono i dati concreti sulla domanda di IA, osserva Ulrich Urbahn di Berenberg: i conti di CoreWeave, che ha battuto le stime del terzo trimestre e alzato le previsioni per l’intero anno. Con valutazioni ormai molto più basse, spiega, gli investitori stanno tornando sulle posizioni.

L’oro rimbalza e tratta intorno a 4.044 dollari l’oncia (+0,3%), dopo il crollo di circa il 2,7% di ieri seguito al dato sull’inflazione e ai toni da ‘falco’ del governatore Fed Christopher Waller. Il metallo ha toccato i 4.120 dollari lunedì, massimi dal 21 ottobre.

Il Bitcoin resta debole e scende sotto i 74.000 dollari (circa 73.700), in calo rispetto ai 76.000 dollari di inizio settimana. Per le criptovalute sono attesi oggi anche gli esiti della revisione MSCI sulle società con forte esposizione a asset digitali, tra cui Strategy.

Sul fronte valutario, il biglietto verde è in lieve rialzo: l’indice del dollaro si muove intorno a 102,2, sui livelli saliti martedì dopo il dato sui prezzi, mentre l’EUR/USD si attesta a circa 1,116.

Secondo Conor Cooper, macro strategist di Bloomberg, “una Fed più restrittiva non è del tutto una cattiva notizia per l’Europa, perché un dollaro più forte aiuta gli esportatori”.

Il petrolio interrompe due sedute di ribassi. Il Brent risale verso i 93 dollari al barile (nei minimi dei giorni scorsi era sceso sotto i 90 dollari, per la prima volta da fine agosto, sulle speranze di un accordo tra Usa e Iran), mentre il greggio WTI viaggia intorno a 86-87 dollari.

A rimettere in moto le quotazioni sono state le parole di un alto funzionario iraniano, che ha escluso la rinuncia all’uranio arricchito: un segnale che le posizioni di Washington e Teheran restano distanti.

I prezzi al consumo negli Stati Uniti sono saliti più del previsto a ottobre, trainati dai costi di alimentari e alloggi. Prima della pubblicazione del dato, Waller aveva detto che la Fed dovrebbe valutare un rialzo di 50 punti base se l’inflazione fosse peggiorata, avvertendo che un approccio più morbido rischia di minare la credibilità della banca centrale.

Per il mercato un rialzo a dicembre è ormai certo, con una probabilità dell’11,5% che sia di mezzo punto percentuale, secondo il CME FedWatch Tool. «Sebbene un aumento a dicembre sembri quasi interamente scontato, la preoccupazione maggiore è che gli investitori possano aver sottovalutato quanto ancora la Fed dovrà inasprire», avverte Daniela Hathorn, analista di Capital.com. Il mercato dei Treasury è chiuso oggi per il Veterans Day, ma i derivati suggeriscono che il rialzo dei rendimenti di martedì potrebbe proseguire.

Il settore dell’intelligenza artificiale torna al centro della scena dopo la pressione seguita ai risultati delle elezioni di metà mandato. CoreWeave ha dissipato i timori sull’indebitamento, annunciando che tornerà in utile rettificato nella prima metà del 2028, mentre con i conti sono salite anche Iren e Nebius, insieme a tutto il comparto delle infrastrutture IA. A confermare la domanda c’è anche OpenAI, il cui fatturato trimestrale ha toccato per la prima volta i 10 miliardi di dollari.

Eric Schiffer, presidente di The Patriarch Organization, si aspetta che gli investimenti nelle infrastrutture IA proseguano, spingendo nel tempo al rialzo le azioni, nonostante multipli compressi dai timori di natura politica.

Gli investitori hanno intanto assimilato i termini fissati ieri da Anthropic per la sua IPO, con un obiettivo di valutazione fino a 1.400 miliardi di dollari. Secondo il Financial Times, le banche starebbero valutando una valutazione ancora più alta, con l’avvio delle negoziazioni atteso verso la fine della prossima settimana.

Jack Selby, analista di Copper Sky, avverte però che l’operazione potrebbe diventare il catalizzatore di un’inversione dell’IA, con la scadenza dei lock-up potenzialmente pesante per il titolo: «È un business reale, ma l’idea che valga mille miliardi di dollari mi sembra molto lontana dalla realtà», ha detto a Bloomberg TV, sottolineando l’intensità di capitale del settore.

Nvidia recupera dopo aver perso circa 480 miliardi di dollari di capitalizzazione nelle ultime due sedute, mentre si intensificavano i dubbi sul rapporto tra il CEO Jensen Huang e un’imprenditrice cinese sospettata di spionaggio per conto di Pechino.

Schiffer, il cui family office è azionista del gruppo, parla del «più grave scandalo di un CEO tecnologico mai visto», perché per gli investitori Huang è «più importante di Elvis». Ma, aggiunge, la sua enorme reputazione lo aiuterà a proteggersi da una situazione che avrebbe potuto travolgere qualsiasi altro amministratore delegato.

CoreWeave (+16%): ricavi del terzo trimestre a 3,66 miliardi di dollari (+170%, stime 3,55 miliardi) e perdita per azione di 0,95 dollari contro 1,16 attesi. Alzata la guidance sui ricavi 2026 a 13,0-13,3 miliardi e utile rettificato atteso nella prima metà del 2028. Debito a 46,9 miliardi.

Nvidia (+4%): rimbalzo dopo i circa 480 miliardi di dollari di capitalizzazione persi in due sedute per il caso Jensen Huang.

Marvell Technology (+7%) e Micron (+7%): rialzo dei chip sulla spinta del rimbalzo dell’IA.

Talen Energy (+3%): accordo di sette anni per 750 MW di capacità nel mercato PJM con un cliente investment grade, circa 100 milioni di dollari di ricavi annui. Intese anche su altri 1.290 MW degli impianti di Guernsey e Waterford.

Prime Medicine (-2%): prezzata un’offerta secondaria da 125 milioni di dollari, con 35,7 milioni di azioni a 3,50 dollari (sconto del 10,3%). Il titolo ha perso il 9,3% martedì.

Neuronetics (-13%): prezzata un’offerta secondaria da 30 milioni di dollari, con 18,75 milioni di azioni a 1,60 dollari (sconto del 20,4%).