Wall Street verso un inizio incerto, luci sulle trimestrali

Future sui principali indici di Wall Street in calo in questa ultima seduta settimanale, lasciando intravvedere la seconda settimana consecutiva di ribassi per l’S&P%00 e il Nasdaq, mentre le azioni di Intel crollano dopo aver deluso le previsioni e le persistenti tensioni geopolitiche pesano sul sentiment.

Il calo odierno, pari a -0,20% per l’S&P500, il Nasdaq e il Dow Jones, arriva dopo due sedute consecutive terminate in verde alla Borsa di New York, anche se questi guadagni non sono stati sufficienti a recuperare la svendita arrivata ad inizio settimana dovuta alle mosse di Donald Trump sulla Groenlandia.

Il dollaro si dirige verso la sua peggiore settimana in sette mesi e oggi il cambio EUR/USD resta intorno a 1,1740, mentre il Bitcoin perde l’1%, a 89 mila dollari.

L’oro resta in pausa dopo il nuovo record storico toccato a 4.967,46 dollari, mentre non si ferma la corsa dell’argento (+2%), che sale così a 98,78 dollari l’oncia.

Continuano a guadagnare oltre l’1% i prezzi del petrolio: Brent a 65,20 dollari e greggio WTI a 60,40 dollari.

La stagione degli utili ha visto ieri Intel frenare l'interesse per il settore tecnologico, poiché il gigante della produzione di chip ha pubblicato previsioni peggiori del previsto, attirando così forti vendite sul titolo nel per market USA. L'azienda ha faticato a soddisfare la domanda di chip per server utilizzati nei data center di intelligenza artificiale, mettendo in dubbio la sua offerta di rilancio.

I numeri del chipmaker anticipano una settimana piena di trimestrali delle grandi società tecnologiche: nei prossimi giorni le luci si accenderanno su Apple (29 gennaio), Microsoft (28 gennaio), Meta Platforms (28 gennaio) e Tesla (28 gennaio), ovvero quattro delle Magnifiche 7 megacap.

L'imminente settimana di rendicontazione potrebbe spostare l'attenzione sulle prospettive degli utili societari statunitensi, con gli utili che dovrebbero complessivamente aumentare in modo sostanziale quest'anno, compresi i guadagni di un gruppo più ampio di società.

Dopo il terzo anno consecutivo di rendimenti a due cifre per l'S&P 500, l'indice di riferimento è in rialzo di circa l'1% in questo inizio di 2026. La valutazione dell'indice è inoltre superiore a 22 volte gli utili attesi per le società dell'S&P 500, ben al di sopra della media di lungo periodo di 15,9, per cui "è meglio che la barra degli utili sia rispettata", ha detto Chris Galipeau, senior market strategist di Franklin Templeton. "Possiamo essere distratti dai dati economici, dalla geopolitica come la Groenlandia, ma alla fine della giornata gli utili sono il motore", sottolinea l’esperto.

Con 59 società che hanno comunicato i risultati fino a ieri, l'81% ha battuto le stime degli analisti. Secondo Tajinder Dhillon, responsabile della ricerca sugli utili di LSEG, gli utili dell'S&P500 dovrebbero essere aumentati del 9,1% nel quarto trimestre dello scorso anno rispetto all'anno precedente. Nel 2026, gli utili dell'S&P 500 dovrebbero salire di oltre il 15%.

Un tema cruciale di questa stagione degli utili è se le aziende stiano iniziando a raccogliere i frutti degli investimenti legati all'intelligenza artificiale. I dubbi sul fatto che la spesa massiccia per i data center e le altre infrastrutture possa produrre rendimenti hanno pesato sui titoli tecnologici e su altri titoli legati all'IA alla fine del 2025, dopo che questo gruppo era stato uno dei motori principali del mercato toro dei titoli statunitensi che sta entrando nel suo quarto anno.

La prossima settimana sarà anche il turno della Federal Reserve e sono in molti a prevedere il mantenimento dell’attuale livello dei tassi di interesse. Dopo che la banca centrale statunitense ha abbassato i tassi di un quarto di punto percentuale in ciascuna delle ultime tre riunioni del 2025, i future sui Fed Funds prevedono almeno un altro taglio quest'anno, secondo i dati LSEG. "Ci aspettiamo che il Federal Open Market Committee si prenda una pausa prolungata perché il tasso sui fed funds è vicino alla neutralità, i rischi al ribasso per il mercato del lavoro hanno iniziato ad attenuarsi e l'inflazione ha raggiunto il suo picco", spiega Michael Pearce, capo economista statunitense di Oxford Economics.

La prospettiva dei tassi a breve termine potrebbe passare in secondo piano rispetto alle questioni legate all'indipendenza politica della Fed. Il presidente della Fed Jerome Powell ha affrontato minacce legali dall'amministrazione statunitense, che Powell ha definito un "pretesto" per ottenere i drastici tagli dei tassi voluti da Trump.

Nel frattempo, Trump sta riflettendo sulla scelta di un candidato per sostituire Powell, il cui mandato di presidente scade a maggio e la decisione potrebbe arrivare presto.

Nvidia (+1%): funzionari cinesi hanno detto ad Alibaba, Tencent e ByteDance che possono preparare gli ordini per i chip AI H200 di Nvidia, suggerendo che Pechino è vicina ad approvare formalmente le importazioni di componenti essenziali per il funzionamento dell'intelligenza artificiale, secondo quanto riferito da Bloomberg News.

Intel: (-12%): ha faticato a soddisfare la forte domanda di chip per data center da parte dell'intelligenza artificiale a causa dei limiti di fornitura, deludendo gli investitori che avevano scommesso sulla sua inversione di tendenza.

SLB (+0,50%): utile rettificato di 78 centesimi per azione per i tre mesi conclusi il 31 dicembre, rispetto alla stima media degli analisti di 74 centesimi (dati LSEG).

Intel

JP Morgan: sell e prezzo obiettivo aumentato da 30 a 35 dollari.

Microsoft

UBS: buy e target price tagliato da 650 a 600 dollari.

Wells Fargo Securities: buy e prezzo obiettivo diminuito da 665 a 630 dollari.

Netflix

Argus: buy e target price ridotto da 141 a 110 dollari.