Cedole annue condizionate dell’8,77% con effetto memoria e possibilità di rimborso anticipato. Queste le caratteristiche vincenti della nuova obbligazione di Barclays con Isin XS3341155771, che si compra sotto la pari a 98 euro ed è costruita sull’indice Solactive BTP 10Y, che replica il rendimento del BTP decennale. Il bond riconosce ogni anno una cedola lorda di 8,25 euro, pari a un ritorno dell’8,77% annuo con l’acquisto oggi a 98 euro, a condizione che il rendimento del titolo di Stato italiano non superi il 4,20% (attualmente al 4%). La presenza dell’effetto memoria consente di recuperare eventuali premi non distribuiti negli anni precedenti qualora la condizione torni a essere rispettata.
È prevista una finestra di rimborso anticipato dopo dodici mesi di vita, con la prima data fissata al 28 aprile 2027 e poi con cadenza annuale: in quel caso l’obbligazione verrebbe richiamata se il rendimento del BTP decennale sarà pari o inferiore al 3,40% (attualmente al 4%).
Il bond è sempre rivendibile sul mercato secondario e, in assenza di rimborso anticipato, alla scadenza naturale del 28 aprile 2038 garantisce la restituzione del 100% del nominale, pari a 100 euro (taglio minimo tradabile di 1.000 euro).
Acquistando l’obbligazione oggi a 98 euro e ipotizzando l’incasso di tutti i premi previsti nell’arco dei dodici anni di vita e il capital gain, il rendimento potenziale complessivo arriverebbe al +103,06% a scadenza (senza contare il reinvestimento delle cedole percepite ma con effetto memoria), un ritorno superiore rispetto a quello ottenibile con un investimento diretto in un tradizionale BTP, le cui cedole però non sono condizionate.
