Premio elevato, barriera cedolare finale bassa e protezione profonda del capitale. Il certificate firmato Vontobel con Isin DE000BD6C1L3 si compra sotto la parità a 990 euro ed è scritto su un paniere formato da quattro grandi titoli bancari europei: UniCredit, Banca MPS, Société Générale e Raiffeisen Bank.
Il certificate offre un premio potenziale annuo del 16,87% (calcolato sull'attuale prezzo di acquisto di 990) grazie a un flusso di premi mensili con memoria pari a 13,36 euro. Alla prossima data di valutazione del 7 ottobre, la barriera cedolare sarà posizionata al 100% del livello iniziale dei sottostanti per scendere, dell'1% al mese, fino al 55% a scadenza (7 settembre 2029) con un gradino finale più ampio.
Il punto di forza del certificate è proprio quello di associare l’effetto memoria sulle cedole a una barriera cedolare discendente nel tempo. Il risultato sarà quello di avere come barriera finale di tutte le cedole quella più bassa e profonda pari al 55%: tutti i premi verranno staccati a scadenza se i sottostanti non avranno perso il 45% dal valore iniziale. In tre anni il flusso dei premi potenziali è pari al 49.59% (al prezzo di oggi di 990 euro) a fronte di una barriera cedolare al 55%.
Il rimborso anticipato è un altro vantaggio del certificate. Con i sottostanti almeno pari al livello iniziale, l’autocall potrebbe già verificarsi alla prima finestra disponibile del 7 aprile 2027, tra meno di sette mesi. Anche le barriere del rimborso anticipato sono decrescenti, dell'1% al mese, dal 100% del livello iniziale alla prima data di valutazione, fino al 72% finale. A scadenza (7 settembre 2029), il capitale sarà protetto da una barriera posizionata al 60% del livello iniziale dei sottostanti.
