Vontobel

L'agenzia di rating Moody's ha valutato e assegnato rating Aa3 a Bank Vontobel AG con outlook stabile.

Tra le caratteristiche che differenziano i certificati cash collect dai Certificati Cedola Fissa vi sono le condizioni per poter beneficiare dei premi periodici.

• Rendimenti periodici condizionati: I certificati cash collect offrono premi periodici in base alle performance dell'attività sottostante rispetto a determinate condizioni raggiunte dal sottostante alle date di osservazione o valutazione
• Rendimenti incondizionati: i Certificati Cedola Fissa offrono premi indipendentemente dalle performance delle attività sottostanti, senza requisiti minimi ad essi legati

Al di là di questa importante differenza, queste due tipologie di certificate sono accomunate da numerosi fattori:

• Capitale condizionatamente protetto: condizioni predefinite che determinano come si comporterà l'investimento nel tempo, ad esempio con l’introduzione di barriere o livelli che l'attività sottostante deve (o non deve) raggiungere affinché si verifichino risultati specifici
• Attività Sottostante, collegati a uno o più asset sottostanti, tra cui azioni, indici, materie prime, valute e altri strumenti finanziari
• Effetto Memoria, se presente, consente di poter recuperare un bonus non staccato in passato, ovvero qualora in una data di osservazione successiva le condizioni minime per il pagamento vengano soddisfatte, il certificate staccherà tutti i bonus passati non distribuiti sommati a quello della data presente. Un certificate può mantenere al suo interno più premi non distribuiti per poi staccarli tutti insieme quando la condizione per la loro distribuzione si avvera.
• Rimborso anticipato, se presente, consente all'investimento di maturare in anticipo se vengono soddisfatte determinate condizioni
• Negoziazione continua e liquidità garantita dal Market Maker

Tra le caratteristiche dei Certificate Bonus e Bonus Cap evidenziamo:

• Capitale condizionatamente protetto: l'ammontare del rimborso a scadenza è determinato dal rispetto di alcune performance del sottostante o dei sottostanti, rispetto a delle barriere o livelli specifici. Possono essere barriere sulle performance al ribasso o al rialzo. La distanza da queste barriere, insieme ad altri fattori, influenza il prezzo del certificate durante il suo arco di vita e il valore del rimborso a scadenza.
• Orizzonte temporale d’investimento dal breve al lungo periodo
• Negoziabili sul segmento SeDeX di Borsa Italiana o su Borse estere.
• Importo Bonus: restituiscono un importo bonus a scadenza nel caso in cui per il sottostante, durante il periodo di osservazione, non si verifichi alcun evento barriera. Nel caso in cui si verificasse l’evento barriera, restituiranno a scadenza la performance del sottostante.
• Previsione di un rendimento massimo: se presente il “Cap” (limite), la partecipazione al rialzo è limitata

I Certificati Leva Fissa consentono di sfruttare i trend di mercato, sia in direzione positiva (Long) sia negativa (Short), moltiplicando la performance giornaliera dell’attività finanziaria sottostante (come azioni, indici, metalli preziosi, tassi di interesse, materie prime, valute e altro) per un fattore di leva che varia da 2 a 7 volte.

Ecco alcune peculiarità della proposta di Vontobel in termini di certificati a leva fissa:

• Orizzonte temporale d’investimento e /o di copertura dal breve/brevissimo termine
• Assenza di Floor (barriere di protezione al ribasso o al rialzo): se l’indice sottostante tocca la barriera, l’investitore perde l’intero capitale investito.
• Assenza di Cap: non ci sono limiti ai rendimenti positivi ottenibili dal Certificate.
• No premi intermedi: il rendimento è dato esclusivamente dall’incremento del prezzo del Certificate.
• Negoziabili sul segmento SeDeX di Borsa Italiana
• Un punto di debolezza è il fatto che sono esposti all'effetto compound o degli interessi composti per cui conviene utilizzarli nel breve periodo.

Con i certificati Tracker, gli investitori partecipano in maniera 1:1 ai prezzi in aumento e in diminuzione del sottostante. Essi replicano la performance dell'attività sottostante senza effetto leva, limite massimo ai rendimenti o protezione del capitale.

Ecco alcune caratteristiche salienti di questi strumenti finanziari:

• Sottostante: le attività sottostanti possono essere in particolare indici o pacchetti di azioni.
• Orizzonte temporale d’investimento di medio-lungo termine.
• negoziabili sul segmento SeDeX di Borsa Italiana
• Open-End, possibilità di essere emessi in modalità Open-End, cioè senza una scadenza fissa.
• negoziabilità continua con liquidità assicurata dal Market Maker.

I Turbo Certificate offrono agli investitori una partecipazione a leva nelle performance di un'attività finanziaria. Gli investitori possono utilizzare prodotti Long per speculare su prezzi in aumento e Short per speculare su prezzi in diminuzione. Sono disponibili varie classi di attività come azioni, indici, materie prime, metalli preziosi, tassi di interesse o coppie di valute.

• Effetto leva: questo effetto funziona in entrambe le direzioni, portando a guadagni potenzialmente amplificati ma anche a perdite corrispondenti.
• Livello di Knock-Out (Strike): se l'attività sottostante raggiunge questo livello, il prodotto scade e diventa immediatamente senza valore. In questo scenario l’investitore subisce una perdita totale del capitale investito.
• Open-End: I Certificati Turbo sono disponibili anche senza scadenza (Open-End). Per questi prodotti il livello di Knock-Out viene rettificato su base quotidiana per riflettere i costi di finanziamento del prodotto. Tale livello si alza su base quotidiana per i prodotti Long e si abbassa su base quotidiana per i prodotti Short.
• Orizzonte temporale d’investimento è di breve termine.
• Negoziabili sul segmento SeDeX di Borsa Italiana
• Un loro punto di forza è quello di essere immuni all'effetto compound o degli interessi composti